中证内地新能源|这个指数的选股方法有些特别！

虽然近期整个新能源板块仍在持续震荡，板块内细分行业的分化也愈发明显，但板块的热度依旧居高不下，吸引着不少小伙伴持续关注。

不过，到底新能源板块该怎么选，毕竟偌大的新能源板块，涉及的范围其实很广，像新能源车、光伏、风电等都是与其直接相关的细分行业。

而且全市场的新能源相关指数也不少，据Wind数据，截止2022年8月23日，光是名字中带“新能源”三个字的指数就有近40只。

今天要跟大家聊聊的就是其中的一员，不过这只指数有点特别，一方面是名字比较长，叫中证内地新能源主题指数，另一方面与其他指数相比，它还带了一点“smart”属性：

与同类指数有何差异？

目前全市场与新能源相关的指数主要分为两大类：一是细分行业指数，例如光伏产业指数、新能源汽车指数等，通常更有利于大家把握某一特定细分领域的机会。

二是新能源综合指数，像大家看到比较多的中证新能源产业指数、中证新能源指数，以及我们今天主要聊的中证内地新能源都属于这类，其优势在于对新能源大产业链的覆盖。

而对比这三个指数的编制方案，可以发现其中有几个明显的差异点：

（资料来源：中证指数有限公司官网）

此外还有个核心的差异，就是选股方法，中证新能源指数和中证新能源产业指数主要通过流动性、主营业务相关主题、个股市值等因素进行筛选，而中证内地新能源主题指数则有个特别的选股方法。

选股方法有何特别之处？

其核心思路在于以新能源业务占比30%以上的公司作为待选样本，并利用营业利润、ROE等基本面指标，给新能源相关个股进行打分，最后选出综合得分靠前的50家企业作为成分股。

目的是选出业务体量大、营业能力强的产业质优股，毕竟新能源属于高端制造行业，因此企业的技术、量产能力及成本管控都很关键，使得头部公司的竞争力往往会更强。

具体来看，中证内地新能源主题指数的选股方法主要分为以下几步：

这种选股方法有什么效果？

一方面由于成分股仅50只，与同类指数相比较少，因此其集中度较高，且以市值进行加权，个股权重上限为15%，可以说给了质优企业较高的权重。

另一方面，在指数表现方面，经量化基本面精选后，中证内地新能源主题指数不仅大幅超越沪深300及中证500，相比于同类行业主题指数，也有着较为亮眼的表现：

（数据来源：Wind，图中所示区间由20170822截至20220822，中证内地新能源主题指数发布于20091029，基日为20081231，2017-2021年各年度业绩分别为，14.80%、-34.29%、21.80%、102.02%、54.75%；中证内地新能源主题指数编制方案的修订于2021年3月31日实施，修订内容包括：样本空间调整为“同中证全指指数的样本空间”；增加过去一年日均成交金额排名位于样本空间前90%的流动性筛选要求；选样方法修改为在新能源生产、新能源储存及应用等领域的上市公司证券中，采用营业利润（TTM)、归属于新能源业务的营业收入以及扣非ROE(TTM)计算综合得分，选取综合得分排名较高的50只证券；增加前五大样本合计权重不超过60%。上述数据仅为市场过去表现的统计，不构成对跟踪指数的基金未来业绩表现的保证，不作为任何投资建议）

好了，今天对中证内地新能源主题指数的科普就到这里，目前正在发行的申万菱信中证内地新能源主题指数ETF联接（A:016225/C:016226），就是跟踪该指数的一只指数基金，对其感兴趣的投资者可以加自选！

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。上述内容不作为任何投资建议，不代表对未来市场表现和相关板块基金产品未来投资收益的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。观点仅代表当时看法，今后可能发生改变。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。