【半年报观点】下半年消费板块有望全面反转，看好次高端白酒、地产后周期、港股消费

投资者朋友们大家好，

刚刚出了基金的半年报，在这里，我也和大家分享下我对下半年市场和投资的展望。

展望下半年，我们认为消费板块有望从结构性行情向全面性反转过渡，正如我们在一季报中所阐述的，疫情管控与宏观经济是年内最重要的两个观察指标，如果其一兑现，则前期基本面承压的可选消费板块可能会迎来向上拐点，虽然我们无法针对疫情和宏观做出确定性判断，但从5-7月份逐步调整的疫情管控方案、超预期推出的刺激政策以及高频跟踪的行业数据来看，下半年宏观小周期企稳回升的概率正在加大，同时在政府灵活且有力的防控举措帮助下，疫情对板块的负面冲击也有望趋势性降低，因此我们依然维持年初关于消费行业的判断，从必选向可选过渡、从防守向进攻过渡、从结构至上向仓位决胜过渡。

结构上，除了在上半年已经有布局的必选消费外，我们22H2新增战略性看好进攻性资产，核心方向包括次高端白酒、地产后周期、港股消费等。

2022年，消费资产，让我们拭目以待！

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