2900点买入的人，为什么还会被套？

这两天，有一类投资者登上了热搜——明明是在2900点的低位精准卡点买入，当市场反弹到3200点的时候，自己却被套牢了。踏中了市场的趋势，却仍然赚不到钱，这是什么原因？

没错，从4月26日上证综指触及2886点的低点以来，市场指数确实涨了很多。即便近期出现震荡，积累到目前也已经有8.75%的涨幅了。然而对于投资者而言，市场大的趋势上行并不意味着自己绝对能赚到钱。

01、原因是什么？

观察沪深两市所有上市股票，从2900点反弹以来，实现正收益的股票占比在80.79%，也就是说仍有接近两成的股票是负收益。其中，跌幅最大的更是接近50%，而涨幅最大的则翻了将近5倍。

这就说明一个问题，在结构分化明显的震荡市场中，有的人能“挣大钱”，而有的人却只能“关灯吃面”。即便看到指数是涨的，但落实到自己手中持有的个股，可就不一定了。

全市场中有这么多只股票，而股票的涨跌幅限制远远比基金的波动要大得多。要在股票市场中赚到钱，意味着不仅要判断好长期趋势，还要把握住短期的进退时机。稍不注意，便可能看对了走势，却依然赚不到钱，甚至还被套牢。

02、该怎么做？

今年以来，全市场超四千只主动权益类基金中，实现正收益的占比超过90%，说明在赚钱的概率上，投资基金是比直接投资股票要更大一些。虽然基金投资的平均收益率表现不及股票投资，但另一方面，基金收益相对股票收益而言没有那么大的波动，可以看到高低峰值间的差距也明显更小。

所以对于刚入场的普通投资者而言，比起自己进行股票投资和择时，让专业的基金经理帮助我们做投资判断或许是更安全的一种做法。

03、买基金还被套怎么办？

这个时候，又会有基民问了，我也是2900点买的基金，为什么还是被套住了？

第一种情况，如果你是行业赛道型选手，可能是目前所配置的行业，短期内没有反弹。

4月底以来中信一级行业基本都实现了正增长，但其中仍有小部分板块出现下跌，例如房地产、银行板块。由于地产投资仍然承压，这两个板块自触底以来反弹幅度要弱于其他行业。因此，如果主要配置了地产、银行相关的主题基金，可能目前还是被套住的状态。

市场行情轮动频繁，行业短期波动下，基金出现亏损也是正常现象。此时要判断的是，自己理想的持有期和收益目标是怎样的，所选择的行业是否具备成长的空间，且能匹配自己的预期。如果答案是肯定的，那么短期被套住也不用太过焦虑，等待市场风格切换后，基金自然而然就会“解套”。

还有一种情况，如果你配置的是全市场选股型基金，有可能是这只基金在选股上出现了问题。

观察2900点以来处于亏损状态的基金，前三大重仓的行业既有分布在电子、新能源等近期比较强势的成长板块，同时也有分布在银行、地产、非银金融等相对较弱的行业。即便布局了前期表现强势的成长风格，基金依然出现亏损的现象，则可能与板块内的选股有关。

这个时候，我们可以通过基金公示的半年报，去详细看看基金投资的股票明细，是否与自己的预期匹配。如果对于股票投资仍旧不太熟悉，那么更简单的方法，就是去追溯基金经理的过往业绩。

通过“5432”法则，看看自己所挑选的基金经理是否能够入选。如果可以，那说明基金经理的长期业绩实力是相对不错的。面对短期波动，给予一定时间也能休整过来。

而如果你发现，自己所选择的基金经理并不具备这样的业绩表现，那可能需要重新考虑，这个基金经理是否还值得你继续追随了。基金或许可以在短期风口上获取超前的表现，但在市场轮动面前，这样的领先始终是难以持续的。作为普通投资者，我们也难以保证自己能持有这些风口上的基金，同时全身而退。

随着资本市场的逐渐扩容，未来市场上可以选择的股票和基金一定是会越来越多的。即便看对了趋势，赚了指数却依然赔钱，这样的现象未来可能更是常态。

因此，有能力研究公司和股票的投资者，可以在任何时期选择有成长价值的股票并继续持有。而缺乏经验的普通投资者，仍旧可以通过基金和指数投资的方式，扬长避短。选择具备长期实力的基金经理，或者具有长期成长空间的赛道，都是相对更安全的策略。

（转自：投资知识1号事务所）

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