冉凌浩:大家好,我是基金经理冉凌浩。近两周,港股表现偏弱,我们也针对港股近期消息面进行解读。

市场表现:上两周恒生科技指数呈现震荡走势。首周周初市场在增长担忧影响下维持弱势继续回调,但周四及周五,在中国证监会宣布中美监管机构签署审计监管合作协议的背景下,市场出现了较大的反弹。第二周,市场逐步消化了这个消息,又出现了小幅下跌走势。

中概股监管政策:8月26日中国证监会和财政部与美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)签署审计监管合作协议,将于近期启动相关合作。合作协议依据两国法律法规,尊重国际通行做法,按照对等互利原则,就双方对相关会计师事务所合作开展监管检查和调查活动做出了明确约定,形成了符合双方法规和监管要求的合作框架。虽然相关政策的进一步变化与实施有待关注,但这是解决两国审计分歧和避免中概股从美国退市而迈出的第一步,但也是具有重要意义的一步。

宏观经济:(1) 8月中国官方制造业PMI环比上升0.4个百分点至49.4%,略高于彭博资讯预测中值49.2%,但仍然处于收缩区间。(2)疫情新增病例再度攀升,在中国GDP中总占比达到27.1%的50多个城市过去七天出现疫情新增病例。为避免疫情进一步扩散,包括成都和深圳等大城市在内的几个地方政府重新采取严格的疫情防控措施。

当前恒生科技指数的估值水平已经降至非常合理的水平,继续大幅下行的压力并不大。如果在四季度,中国经济增长出现回升迹象,那么届时恒生科技指数可能会存在更多的上升机会。

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