光伏绿电加速双碳进程，市场竞争格局有望逐步优化

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在过去，我国的发电往往是来自化石能源发电，也就是通过煤炭来进行发电，但这种发电方式会造成空气环境的污染，产生较多的温室气体，大量碳排放造成了全球变暖的气候问题，因此，在碳中和背景下绿色能源逐渐被重视，发展低碳经济需要通过绿色能源来置换旧的化石能源来进行发电，推动了绿电的发展。今天小顾就来和大家聊聊我国的能源总体情况以及绿电究竟是什么~

我国清洁能源消费占比持续上升

1980年以来，我国能源消费总量不断增加。从能源消费结构来看，我国能源消费仍以煤炭、石油、天然气等化石能源为主，特别是煤炭消费比重占一半以上。近年来，我国能源消费结构持续优化，煤炭消费占比持续降低，清洁能源（天然气+非化石能源）消费占比持续上升。2020年我国能源消费总量49.8亿吨标煤，其中煤炭、石油、天然气、非化石能源占比分别为56.8%、18.9%、8.6%、15.7%。

（资料来源：中国科学院院刊——《碳中和目标下我国能源发展战略探讨》 20210721）

（图片来源：中国科学院院刊——《碳中和目标下我国能源发展战略探讨》 20210721）

绿电究竟是什么？

虽然清洁能源消费占比持续提高，但我国的发电依然以火力发电为主，随着社会对电力能源的供应需求越来越大，能源发电正面临重大挑战，而绿电的发展能有效地解决全球化石能源短缺，环境污染的问题。那么绿电究竟是什么？绿电指的是在生产电力的过程中，二氧化碳排放量为零或趋近于零，相较于其他发电方式（如火力发电），对于环境冲击影响较低，是实现双碳目标的重要途径。绿电的主要来源为太阳能、风力、生质能、地热等。

中国绿电产业链全景图

（图片来源：中商产业研究院 20210927）

绿电的重要组成部分——光伏发电

由于太阳能作为一种清洁的可再生能源，具有取之不尽、用之不竭的特点，光伏发电（太阳能）成为了绿色电力的重要组成部分。光伏的发展周期可以分为以下几个阶段

发展初期（2000-2010）：2000年以来，全球太阳能产业金融高速发展期，上游相关行业得以迅猛发展；

过渡期（2011-2013）：中国相继出台产业扶持政策、中欧光伏贸易纠纷缓解，中国率先掀起光伏装机热潮，带动光伏产品价格回升，并逐步成为全球主要光伏市场；

成长期（2014-2018）：世界各国相继推出光伏补贴政策，产业链各环节降本增效，光伏发展动力由政策驱动逐步向市场驱动转换；

平价期（2019至今）：各国相继制定碳排放目标，光伏行业技术进步、成本改善，新能源市场蓬勃发展。

根据最新消息，为应对光伏行业出现阶段性供需错配、部分供应链价格剧烈震荡等情况，我国相关部门于8月24日发布《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》，通知中提到，鼓励有关企业及公共交易机构等合理开展多晶硅及电池等物料储备，严禁囤积居奇。促进光伏产业链供应链协同发展，避免产业趋同、恶性竞争和市场垄断。

（资料来源：财联社20220825）

光伏的竞争是不少投资者关心的问题，但从光伏产业链来看，上游硅料产能逐步释放，供给瓶颈有望解除，或将支撑装机量进一步上调。中游组件企业一体化率有望进一步提升。下游受益于储能海外户用需求爆发，逆变器或依然维持高景气。从光伏产业需求端来看，近年来光伏行业供不应求，其中一个很大的缺口来自于硅料。硅料的供不应求导致了整个行业的装机量需求被压抑，这说明释放的产能有望逐步被行业的需求消化，因此不需要过度担忧。

申万菱信中证内地新能源主题ETF联接（A:016225/C:016226）拟任基金经理王赟杰认为，2020 年之前，光伏更多的是受政策驱动的发展模式，2020 年之后，它的价格出现了明显的调整，整个行业开启平价时代。且从 2020 年开始，一方面利好政策的持续出现，催化光伏产业的加速转型。在政策推动下，未来我国在光伏装机方面或处于较高水平。另外一方面，今年以来无论是国内还是国外，光伏组件的出口和光伏装机量都处于相对高增长的水平，且这种景气的状态是有望持续的。因此目前阶段从这个角度来看，政策的助力叠加需求推动或有望使光伏板块保持一定的景气度。

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