【西部利得陈保国】A股整体投资性价比明显提升

上周回顾：

上周市场震荡调整，成交量环比下降明显。多地疫情点状复发，经济基本面压力上升导致市场风险偏好有所回落。碳中和和制造业相关板块二季度以来反弹较多，近期调整更加明显，上周碳中和强相关板块中电力设备下跌7%、有色金属下跌6.5%，制造强相关板块中汽车下跌5.2%，机械设备下跌3.6%，表现相对较好的是国防军工上涨0.4%。

本周观点：

从成交量角度来看，目前市场风险偏好降至较低水平，结合半年报披露情况来看，A股整体投资性价比明显提升，我们对后续市场保持积极乐观的心态。近期风格切换的讨论较多，在市场整体估值水平较低情况下，每个行业内优选投资标的，自下而上投资应该是更好的选择。从碳中和和制造业投资角度来看，景气度或仍处于向上阶段，从估值和预期差角度来看，新能源汽车、汽车零部件、风电板块预期差机会可能更多，而一致预期相对充分的储能和光伏板块需要从趋势投资的角度来寻找机会。

数据来源：Wind

风险提示：本文件中的内容及观点仅供参考，不构成投资建议。基金管理人不对任何人使用文件中内容而引致的损失承担责任，本文件中的所有观点仅为成文时观点，有权对其调整。市场有风险，基金投资须谨慎。