光伏再迎政策利好，锂电带动有色上涨

今天（9月6日），A股市场三大指数集体收涨。截至收盘，上证指数上涨1.36%，深证指数上涨1.04%，创业板指上涨0.10%，两市合计成交8691亿元，北向资金净卖出38.99亿元。盘面上看，行业板块涨多跌少，光伏板块大涨，电力、有色、化工等板块涨幅居前。光伏产业指数 (931151.CSI)上涨4.81%，申万一级行业有色金属（801050.SI）上涨3.14%，国证有色（399395.SZ）上涨3.16%。

光伏和有色板块今日表现亮眼或有以下几个原因。

消息面上，国家能源局综合司于昨日（9月5日）在官网就《光伏电站开发建设管理办法（二次征求意见稿）》公开征求意见，其中提到，鼓励采用智能电网等先进技术，提高电力系统接纳光伏发电的能力。

其次，工信部等五部门也于近日（8月29日）联合引发加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划，提出积极发展太阳能光热发电，推动建立光热发电与光伏、储能等多能互补集成，光伏发展新机遇或将来临。

除此之外，产业链方面，8月受高温限电的影响，四川等多地工业用电限制对光伏产业链相关环节产量造成一定冲击，供需关系较为紧张。随着后续多地复产对产量的正向修复，叠加全球光伏需求持续旺盛，产业链有望实现量利齐升，光伏板块行业景气度持续向好。

在光伏的带动下，有色板块也迎来上涨。光伏和储能是相辅相成的关系，锂电池又因高安全性、长循环寿命等特点，是储能电池的主流发展路线，因此光伏板块的利好也间接刺激带动了锂电的上涨。而锂资源作为能源金属的重要组成部分，锂电的上涨对有色金属板块起到了提振作用。

同时，受益于全球新能源汽车景气度的持续提升，锂电池厂商、正极材料厂等产能加速扩张，企业在2022年一季度开始囤库，促使碳酸锂价格开始拉涨，从而对有色板块形成一定的支撑。

综上所述，光伏板块在不断出台的政策利好下，板块景气度持续提升，与之相关性较高的有色板块也受到提振，且有色金属作为发展经济必不可少的基础材料和战略物资，地位十分重要。所以我们认为短期行情可能仍有波动，但高成长预期下板块的长期配置价值凸显。感兴趣的投资者可持续关注光伏ETF联接C（013602）和国泰国证有色金属行业指数基金（A类160221，C类015596），或可通过“逢低+分批”的方式布局板块机会。

注：国泰中证光伏产业ETF发起联接C基金成立于2021.10.20。自成立以来-2022年上半年净值增长/业绩比较基准（%）：-4.77/-3.62，2.22/-1.34。业绩比较基准：中证光伏产业指数收益率。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰国证有色金属行业指数基金成立于2021.1.1，A类份额自成立以来-2022上半年净值增长率/业绩基准（%）：37.71/31.79，-3.43/-3.23。业绩比较基准：国证有色金属行业指数收益率95%+银行活期存款利率（税后）5%。数据来源：基金定期报告。国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金自2015年3月30日成立。自2021年1月1日起有色A份额和有份额终止上市，《国泰国证有色金属行业指数证券投资基金基金合同》生效。本基金为股票型指数基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其风险和预期收益均高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

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