新能源板块，适合主动还是被动投资？

今年夏天全球气温创下新高，控制气候变暖迫在眉睫，再叠加当下国际地缘冲突频发的背景，旧能源价格居高不下，逐步凸显出新能源的性价比。因此最近有不少投资者表示看好新能源板块，但目前市面上新能源主题的基金可谓是眼花缭乱，有主动型新能源基金，也有不少被动型的新能源指数基金。

究竟新能源板块更适合哪种投资方式呢？

不同市场环境下的表现

首先，我们先通过历史的后视镜，对比一下主动和被动型基金的业绩表现。将2014-2022 年作为业绩的考察期，根据沪深300指数的走势，将市场环境分为上涨市和下跌市，在每一个行情区间内分别统计主动股基指数（930890.CSI）和万得指数型基金指数（885037.WI）的涨跌幅，用于考察主动和被动基金在不同市场环境下大体的业绩。

从结果来看，在上涨市和震荡市中主动型基金和被动指数型基金表现分化，在下跌市中指数基金稍有优势。站在长期的角度，主动型基金相较于指数型基金波动幅度较大，原因或在于主动基金在资产配置和选股择时策略上较容易受到外界因素的影响，投资者需结合自己的风险承受能力选择适合自己的基金。

数据来源：wind。市场有风险，投资需谨慎。上述数据仅为市场过往表现的统计,不作为任何投资建议，不代表对未来市场表现和跟踪指数基金未来投资收益的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。

数据来源：wind。市场有风险，投资需谨慎。上述数据仅为市场过往表现的统计,不作为任何投资建议，不代表对未来市场表现和跟踪指数基金未来投资收益的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。

具体到新能源板块，虽新能源板块当前已受益于多项政策支持，但我国还正处于“碳中和”建设时期，距离新能源板块进入成熟期还有一段距离，整体来说行业或依然具有较大的成长空间。指数基金具有仓位较高以及集中度的优势，一旦出现与之相匹配的行情，新能源主题指数或能出现高弹性的特点。

指数基金的优势

此外，被动指数基金有三个独特的优点。一、买指数基金就相当于一键配置了新能源的产业链或某细分赛道。分散化投资或可以降低短期扰动和风险，力争享受能源革命的春风。二、投资指数基金费率一般较低。基金投资的费用主要是包括管理费用、交易成本和销售费用。指数基金通常采用跟踪标的指数策略，因此相较于积极管理的同类型基金费率较低。三、指数基金透明度较高。指数基金所跟踪的标的指数一般调仓频率较低，操作公开透明。

哪个指数值得关注？

今天给大家科普一个自带“smart”属性的中证内地新能源主题指数（000941.CSI），它主要聚集新能源主流产业链——新能源车和清洁能源发电，成分股覆盖从上游资源、中游制造到下游应用的整条新能源产业链上的多个细分赛道；其中景气度较高的光伏与电池等赛道权重占比相对较高，兼顾新兴行业成长性和盈利能力。此外，在选股方面，中证内地新能源主题指数的成分股新能源业务主营收入占比超过30%，指数对新能源产业方向的筛选更加纯粹，挑选出真正专注于从事新能源业务的上市公司。

目前正在发行的申万菱信中证内地新能源主题指数ETF联接（A:016225/C:016226），就是跟踪该指数的一只指数基金，该基金“精准定位”新能源业务的上市公司，一键配置新能源上中下游产业链，对其感兴趣的投资者可以加自选！

基金有风险，投资须谨慎。上述内容不作为任何投资建议，不代表对未来市场表现和相关板块基金产品未来投资收益的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。观点仅代表当时看法，今后可能发生改变。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩和评价机构的评价结果不预示未来，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。