【财经早餐】成长坚守仍好于价值轮动

周四，上证综指跌0.33%，报3235.59点，深证成指跌0.86%，创业板指跌1.86%。酒店、旅游、航空、免税等出行相关板块表现活跃。火电板块拉升，光热发电板块涨幅靠前。石油、燃气、锂电池等板块领跌。海外市场上，周四，美股三大指数继续反弹，道指涨0.61%，标普500指数涨0.66%，纳指涨0.6%。

欧洲央行加息75基点

周四，欧洲央行发表利率决议：历史性加息75个基点，并强调后续仍将进一步加息。具体来说，欧洲央行将存款机制利率上调至0.75%、主要再融资利率上调至1.25%，而边际放款利率上调到1.5%，从9月14日起生效。（中国证券报）

中泰证券：关注市场尚未反映的预期差

中泰证券指出，上周，在新能源与汽车板块的又一轮拉升后，市场也迎来了一定程度的调整。从市场结构来看，各板块走势分化愈发明显。在此背景下，建议密切关注市场尚未反映的预期差。建议均衡配置以应对复杂的内外环境和波动率的放大。具体而言，可关注三条最具确定性的宏观主线：一是重视高端，建议配置核心城市地产及后周期、高端可选消费等。二是关注原油价格见顶驱动大宗及CPI-PPI剪刀差收窄带来的投资机会，如中游制造业、交运、养殖业等。三是关注军工-大飞机等方向。

中银证券：成长坚守仍好于价值的轮动

中银证券认为，当前信用弱复苏的宏观环境依旧将会延续：地产销售拐点尚未出现之前，信贷需求或有季度修复但难有趋势改善。下半年货币政策的宽松趋势仍将延续。因此第三季度成长行情仍将延续，需要关注第四季度后政策定调以及潜在的市场风格转换可能。短期来看，美联储鹰派表态或引发全球风险资产短期波动，价值板块或有修复但难以形成趋势行情，成长坚守仍好于价值的轮动。

国泰君安：医药板块四季度推荐布局创新和强刚需

国泰君安最新研报表示，医药行业节奏上三季度集采政策承压，四季度看创新支持政策验证（国谈、DRG创新除外支付），随着越来越多的品类集采影响进入后周期，财报筑底回升，四季度至2023年政策影响或先抑后扬，推荐布局创新和强刚需。

风险提示：本文仅作为财经要闻服务，内容来自机构研报摘要、公开权威媒体报道；版权归原作者（机构研究员、媒体记者）所有，内容仅代表作者个人观点，与中加基金管理有限公司无关；不作为对上述所涉行业及相关股票、基金的推荐，也不构成投资建议。对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本公司不作任何保证或承诺，请读者仅作参考。如需购买相关基金产品，请关注投资者适当性管理相关规定，做好风险评测，选择与之相匹配风险等级的产品。投资人在进行投资决策前，请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》等法律文件，并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。基金有风险，投资需谨慎。