中证内地新能源|该指数布局了哪些方向？

之前跟大家聊了聊中证内地新能源主题指数的编制规则，与其他新能源综合指数相比，其选股方法较为特别，核心在于利用量化的方法，给企业的业务体量和盈利能力打分。那么在该指数的编制规则下业务体量大、盈利能力强的企业到底有哪些？指数又呈现出怎样的特征？今天我们就来简单聊一聊：

指数具体的成分股有哪些？

鉴于中证内地新能源主题指数最终会选取得分排名靠前的50只证券作为指数样本，换而言之该指数的成分股，其量化基本面的综合得分就较为靠前，具体如下：

（数据来源：中证指数公司官网，截至20220729，市场有风险，投资需谨慎。上述内容仅为截止日指数成分股及权重占比的统计，未来可能发生变化，不作为任何投资建议。）

从上表中可以看到，该指数对部分成分股赋予了较高的权重，且指数的前3大、前5大、前10大成分股累计权重占比分别为32.90%、40.87%、58.51%，使指数呈现出高集中度的特点。

指数有何特征？

细究这种高集中度的原因，其实与我们上期介绍的编制规则有关，该指数选用的加权方法为市值加权，简单来说就是市值越高的企业，在该指数中的占比就越高，具体如下图：

（数据来源：Wind，截至20220830，市场有风险，投资需谨慎。上述数据仅为截止日指数成分股市值的统计，未来可能发生变化，不作为任何投资建议）

从上图可见，截止2022年8月30日，指数的50只成分股中，自由流通市值在1000亿以上的股票虽然仅有6只，但累计权重占比已达44.50%，逼近半数。

而自由流通市值在200亿以下的股票虽有17只，但累计权重占比不足9%。在这种持仓结构下，指数表现受大市值企业影响较大。

结合前述该指数高集中度的特点，若市场偏好新能源行业中的大市值企业，该指数或能呈现出高弹性的特点。

指数由哪些行业构成？

作为一只行业指数，中证内地新能源主题指数的构成，显然就是以新能源行业为主。

不过，新能源作为一个大的产业链概念，涉及的方向其实非常广泛，例如上游的资源端、中游的制造端以及下游的新能源汽车等。

而且从近期的行情中，大家也能体会到，新能源行业内部的分化也愈发明显，因此还是很有必要了解一下该指数细分行业构成情况。

（数据来源：Wind，截至20220830，市场有风险，投资需谨慎。上述数据仅为截止日指数分布的统计，未来可能发生变化，不作为任何投资建议。）

从上图可以看到，基于申万二级行业分类，该指数主要集中于电池（约37%）、光伏设备（约35.2%）、能源金属（约14.7%）和电力（约5%）等细分行业。

如果再往细分去看，基于申万三级行业分类，大家熟悉的像锂电池、光伏电池组件、锂矿、硅料、钴等，该指数也有涉猎。

不过在行业构成上，该指数有一点还挺特殊的，各位投资者想到新能源板块，可能第一个联想的就是新能源汽车，但就该指数的最新成分股来看，并没有整车制造相关的标的。

小结

好了，今天对中证内地新能源主题指数的科普就到这里，通过今天的分享，大家或许能对该指数大盘成长的特征，以及其相关的细分行业有所了解。

后续我们还会尝试分析该指数的历史表现，希望能找出指数在具体行情中呈现的一些特点，想了解的投资者可持续关注。

另外，对该指数感兴趣的投资者，可以关注目前正在发行的申万菱信中证内地新能源主题指数ETF联接（A:016225/C:016226），该产品主要投资于目标ETF，紧密跟踪中证内地新能源主题指数！

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