回顾下上周五的盘面。
上周五A股直接高开，主要是跌的多，加上隔夜美股收涨。开盘后指数小幅跳水，光伏等赛道领跌，之前提到可能没持续性的旅游酒店跌幅靠前。新能源赛道股的风险刚分析了（见下图），欧洲要降电价，利空新能源特别是有欧洲业务的。
领涨的主要是护盘的大金融，以及种植体集采利空落地的牙科为主的医疗服务板块，以及基本面出现好转的房地产板块。
重点分析下地产和相关板块，接下来是值得重视的方向。
地产板块之前分析过，从近期保交房，到降低贷款利率，再到万科业绩回升郁亮说到底了，一些城市开始降低首付比例，近期板块走势稳健上升。但是这一波地产板块的上涨，和之前不大一样，之前是炒作困境反转，而这波领涨的主要是一些区域地产优质龙头企业。这基本上代表了未来一段时间地产行业的发展方向，具备优秀信用和强大资源、高品质产品力的国企央企和地区龙头，会是未来地产行业的主导者。高负债高杠杆以及地方实力不足的房企，未来的前景依然不乐观。
地产行业稳住，上下游才能稳住乃至回暖，这对接下来经济的稳增长是至关重要的。地产相关的装修建材和水泥建材、家电等板块也出现了反弹，不过属于补涨。
和地产相关的还包括银行，由于疫情影响，加上房价下滑，导致了按揭贷款增长乏力，甚至提前还贷，银行的这块业务受到拖累。数据上看，上半年，上市银行新增按揭贷款 0.5 万亿，同比少增 1.2 万亿之多。另外，定期存款增多，而贷款利率下调，导致银行的净息差不断收窄。所以，地产股的走强也带动了近期银行股的走强。
另外基建板块有利好，会议要求加强落地，主要是之前落地与开工速度相对迟滞，这方面暂时看市场认可力度一般，板块仅小幅上涨。
大金融等护盘下，指数维持小幅红盘震荡，但个股普跌，验证了节前适合休息为主的观点。比较值得注意的是北上资金开盘不到一个半小时就净流入100亿之多，支撑了权重和大盘。大小分化十分明显，权重股表现明显强于小盘股，涨停数量仅有不到50只，可见市场情绪是不高的。最后在权重带动下，赛道股跌幅收窄，个股涨跌各半。
上次北上资金单日净流入超过百亿是在8月11日，同样是一个指数反弹的阶段高点。此后上证指数（下图中蓝色线）呈现横盘震荡，然后下跌，创业板指数则走出一小波后下跌。参考来看，未来一段时间大盘可能以稳为主。
北上资金的大笔买入，可能和押注人民币不会再贬值有关，这样的话对外资的吸引力会加大。前几天央行已经下调外汇准备金释放了信号，而日本央行也出手维护汇率稳定。人民币贬值带来的外资流出压力或逐渐缓解。
周四和大家分析了商业百货板块的逻辑，但是提到主要是关注下，该板块不温不火，但比普跌的赛道板块表现相对好很多。之前提及的一带一路继续表现，又是多只股涨停，这种持续走好的板块就可以持续参与，等出现问题再及时退出。
比如上周一和大家主要分享的储能，此后板块走出2、3天的强势反弹，及时退出落袋即可，神驰机电走出了3天接近20%的涨幅。周二分享的一带一路，连续走出3天的行情，都是机会比较多的方向。
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今天和大家分享一个新的板块逻辑——铝。这个板块的主要逻辑包括：
1、欧洲电价飙涨，导致电解铝的电力成本大幅抬升，甚至超过了铝价本身。俄断气引发的欧洲能源紧缺和价格大涨，对当地电解铝成本造成很大影响，部分铝企开始减产，海外供给减少。
2、电解铝的重要产区云南，即将进入四季度的枯水期，水电下降引发电解铝供给减少。当地的电解铝成本低，减产后，有助电解铝价格的抬升。
3、国际电解铝库存处于历史低位，供求有望边际改善。8 月26 日全球铝合计库存116 万吨，处于2012 年以来的0.3%分位。而且七八月为电解铝下游淡季，未来需求有望逐步提升。尤其是汽车、光伏的需求有望保持高景气。
注意，留意一下节假日期间消息面比较复杂，这个板块适合低吸潜伏。
相关概念股：
焦作万方，电解铝+煤炭概念股，焦作万方铝业股份有限公司是一家集电解铝、电力、合金加工、对外投资等为一体的大型上市公司，是河南省电解铝骨干企业，焦作市重点企业。公司前身是焦作市铝厂，1966年建厂，1993年通过改制成立股份制公司，1996年9月在深交所上市，证券代码000612。公司拥有280千安大型预培阳极铝电解生产线三条，电解铝年产能42万吨；铝合金生产线两条，年产能15万吨；自备电厂装备2300MW热电联产发电机组，具有完备的生产一体化产业链。公司对外投资涉及稀土、煤炭、炭素、金融等行业，目前，形成了以“煤-电-铝-加工”一体化产业为主，对外投资为辅的多元化经营之路。
东阳光， 铝箔+锂电池概念，公司深耕铝箔制造业，从传统铝箔加工逐步向电子新材料、合金材料、化工产品领域发展，目前公司已建立了电子光箔-电极箔（包含腐蚀箔和化成箔）-铝电解电容器为一体的电子新材料产业链以及空调箔-亲水箔的空调热交换器产业链，并从电极箔的腐蚀化成工序中逐步发展出氯碱化工-甲烷氯化物-氟化工（主要为新型环保制冷剂）-氟树脂的氯氟产业链，形成多产业链群。
常铝股份， 铝板带箔+新能源汽车概念，老牌铝板带箔加工企业,深度布局高铁用材、汽车轻量化业务;17年11月,5000万元设立子公司,进入动力电池用铝箔领域;16年营收32.9亿元。公司除间接向宁德时代、特斯拉提供合金之外，公司合作的新能源OE车企还包括：宝马新能源、BYD、长城（间接提供）等；合作的电池厂商有BYD、国轩高科。涉及汽车轻量化，公司除经营散热等系统外，还包括隔音降噪系统。
鼎盛新材，锂电池+铝板带箔概念股，公司主营业务为铝板带箔的研发、生产与销售业务，主要产品为空调箔、单零箔、双零箔、铝板带、新能源电池箔等。公司电池箔下游客户涵盖了国内外主要的电池生产厂商，具体包含CATL集团，ATL集团，比亚迪集团，LG新能源，国轩高科，中航锂电，力神电池等头部电池厂商。根据下游客户的业务范围，公司可间接成为其他知名动力电池企业的供应商。
怡球资源， 公司专注于废铝再加工业务，是国内铝资源再生领域的龙头企业之一，再生铝产品的国内市场占有率约为4%。拟在马来西亚柔佛州丹绒浪塞工业区投资扩建年产130万吨铝合金锭项目。该项目预计投资金额约为40亿人民币。该项目由公司全资子公司YCTL负责建设和运行,YCTL主要从事再生铝合金锭的生产和销售业务。
丰华股份， 公司从事的行业为金属制品业，主营业务的来源主要是公司控股95%的重庆镁业科技股份有限公司，主要生产镁合金、铝合金制品，包括镁合金汽车方向盘骨架、铝合金方向盘骨架、手动工具、挤压型材、摩托车件等。公司目前为华为问界，BYD，蔚来，长安，上汽，一汽，东风，宝马等提供的产品，主要以汽车方向盘骨架产品为主。
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