【中邮基金陈梁】农林牧渔拉升，板块景气度兑现

大家好，我是中邮消费升级基金经理陈梁。

今日（9.13）农林牧渔板块强势拉升，领涨大盘。截止午盘，农林牧渔板块指数（申万一级）上涨2.87%，涨幅位于31个申万子行业之首。我认为，随着国庆消费旺季到来，生猪行业可能会迎来更大规模集中备货及需求增长。在国家政策倾斜下，农林牧渔板块景气或将持续上行，四季度有望震荡向上。（数据来源：WIND）

猪肉价格由于前期上涨节奏较快，自7月以来有所回调，但目前价格仍保持相对高位。中秋假期生猪消费市场活跃，虽然十一假期人口区域流动可能有所受限，但在疫情常态化管理下，节日消费需求或仍偏旺。此外，近期中央稳价保供会议召开叠加放储政策实施，在一定程度上有助于维稳猪价，然而储备肉投放规模有限，并且四季度又是我国生猪消费的传统旺季，因此生猪供给整体仍然偏紧，生猪价格中枢有望持续抬升。

再来看看农作物行业，目前国际局势尚不明朗，加之前期极端天气原因或造成部分地区农作物减产，国内粮食安全重要性持续被强调，粮价或将进一步上行。同时，种业技术的发展也得到国家的重点关注。近日，农业农村部印发《关于扶持国家种业阵型企业发展的通知》，头部种企有望获政策倾斜，预期种子板块盈利将有所改善。此外，随着转基因商业化渐行渐近，相关种业公司有望攻克技术难关，步入转基因技术的全新发展阶段，利润空间或将进一步扩大。

由我在管的中邮消费升级重点关注了农林牧渔板块，感兴趣的小伙伴们可以择时布局。

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