2只规模不大且回撤小的主动型消费主题基金

消费行业在过去的很长一段时间里给投资者提供了丰厚的回报，直到去年初消费行业开始进入调整，到现在已经超过1年半的时间了。看中证消费指数（000932），2021年1月1日至今，区间最大回撤37.04%，区间涨跌幅为-20.38%。不少消费类基金也遭遇了大幅的回撤，投资者损失惨重。

今天消费股盘中表现比较活跃，农业、养殖、饮料、酒类、零售等行业表现比较强势，中证消费上涨1.57%。经过一年多的调整后，消费行业又受到了大量投资者朋友的关注，今天就挑选了2只规模不大，回撤小的消费主题基金分享给大家。数据来源：蝶蜂数据

我们下面分别看下这两只基金。

1、国泰大农业股票（001579）
基金经理程洲也是一名老将了，从业14.46年，现任基金10只，管理规模146.18亿，国泰大农业股票是他管理的唯一一只行业主题型基金。

虽然是一只行业主题基金，但是也延续了程洲一贯的稳健的操作风格，回撤控制得非常出色，近1年最大回撤14.4%，近三年最大回撤23.33%。

从行业配置来看，国泰大农业股票的行业配置并没有集中在某一个细分领域，而是呈现出一种均衡稳定的特征。

数据来源：蝶蜂数据
国泰大农业股票（001579）的持仓主要分布在三个行业上，农林牧渔、基础化工和食品饮料；2022年二季度中，三个行业的配置比例分别为农林牧渔31.28%（+1.81%）、基础化工27.98%（+5.6%）、食品饮料21.38%（-2.94%），基础化工行业个股主要集中在化肥农药板块上。

个股持股风格比较均衡稳定，大中小盘个股皆有，持股集中度适中，今年二季度前十大重仓股持股比例46.68%。

从国泰大农业的资产配置来看，尽管程洲自身的能力圈比较广泛，但是国泰大农业确实一只偏农业的消费基金，风格稳定，不漂移。

2、大成消费主题混合(090016)

基金经理齐炜中，从业年限2.61年，现任基金4只，管理规模28.36亿，2020年2月3日开始担任基金经理，大成消费主题混合（090016）是他任职管理的第一支基金。

作为一只消费主题基金，大成消费主题可以说做到了攻守兼备，在2020年牛市期间，大成消费主题年收益率81.75%；2021年消费主题进入调整，大成消费主题依然获得18.95%的正收益，在牛市中体现出了很好的进攻性。基金近三年最大回撤27.49%，作为一只行业主题基金，这个回撤幅度算是控制得相当不错的了。
从大成消费主题的行业配置来看，行业分散均衡。

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齐炜中在2020年2月份接手后，基金的前三大重仓行业基本在农林牧渔、食品饮料和医药生物三个行业内，其他的消费类行业轻工制造、汽车、纺织服饰、美容护理、家用电器等行业行业会做一定的轮动配置。

今年二季度基金的行业配置情况为：
从齐炜中的持仓来看，在消费板块内覆盖了较多的行业， 能力圈较为广泛。从他突出的业绩表现来看，应该是选股能力比较突出。为了验证一下推测，进一步做了Brinson业绩归因。

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可以看到2021年后，基金的超额收益就基本全部来自选股效应，行业配置上基本是负收益。说明齐炜中确实是一个选股能力突出的选手。大成消费主题混合（090016）当前规模只有3.8亿，感觉齐炜中有可能成为消费行业内的一个黑马基金经理呀。

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