基金中的基金，FOF基金如何投资？

投资基金的小伙伴越来越多，然而基金的种类也非常多，基金名称中不仅有ABC，还有ETF，LOF，甚至是FOF。

在前面，我们已经学习了什么是ETF基金，今天让我们来了解下FOF基金是如何投资的？

1、什么是FOF基金？

FOF（Fund of Funds）是一种专门投资于其他投资基金的基金。FOF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产。

它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。FOF将多只基金捆绑在一起，投资FOF等于同时投资多只基金，但比分别投资的成本大大降低了。

2、FOF基金和普通基金的区别？

（1）投资标的不同

FOF基金是投资于基金，属于间接投资；普通的基金是投资股票和债券等有价证券，属于直接投资。

（2）管理人不同

FOF基金本身有一个基金管理人，其投资的基金也有相关的管理人；普通基金只有一个管理人（机构）。

（3）运作思路不同

FOF基金需要先做好产品策略设置，比如风险和投资时间，以及每个大类资产比例，然后去选择对应的基金；而普通的基金则是根据基金设置的规则，去筛选符合条件单的股票和债券等证券产品。

（4）监管规定不同

持有单只基金的市值，不得高于FOF资产净值的20%，且不能持有其他FOF。除了ETF联接基金外，同一个管理人管理的全部FOF持有单只基金不得超过被投资基金净资产的20%。

3、FOF基金优点

（1）省心省力省时

FOF基金是由专业投资者帮我们精选基金，规划好了各类资产配置，这能够在一定程度上能够减少踩雷风险。比起自己买普通主动基金，更加省时省。

（2）风险低、波动小

FOF基金分散配置多只不同的基金，把鸡蛋放在多个篮子里，比起购买单只基金，风险和波动要更小一些。在熊市中的跌幅往往比大盘跌的少，具有一定抗跌性。

（3）具有人情偏向

基金公司往往会优先选择投资自家其他的基金，或者少量投资跟自己关系好的基金经理，这就不太可能选取到市场中同类最好的基金，组合不一定能达到最优。

（4）流动性可能较差

养老类FOF基金，都有规定锁定期限。如果是长达三年的封闭期，那么会导致资金缺乏流动性，因此会一定程度上不太便利。但是并非所有FOF类基金都有锁定期，具有锁定期的，时长也不一样，有长有短。

4、常见FOF基金分类？

货币型FOF:80%以上的基金资产投资于货币型基金。

股票型FOF:80%以上的基金资产投资于股票型基金。

债券型FOF:80%以上的基金资产投资于债券型基金。

混合型FOF:不属于以上三者范围的其他FOF基金。

风险从高到低排名：股票型＞混合型＞债券型＞货币型。

5、如何选择FOF基金？

在投资之前，我们要明确自己的投资目标和预期，比如想要投资多长时间，达到多少收益率，以及能接受的最大回撤，然后去选择对应的FOF基金类型。

第一步：看基金成立时长和历史业绩

中国的FOF基金成立较晚，2017年才成立第一批FOF基金。因此尽量选择2020年及以前成立的FOF基金，具有更多的历史数据，方便我们筛选是否稳定。

第二步：看基金经理

FOF基金本质上属于主动基金，是依靠基金经理来选择投资什么样的基金的，因此，需要看基金经理的从业时长，由于FOF基金在国内存在时间不长，因此选择从业2年以上的即可，然后选择平均每年收益率超过8%的基金经理。

第三步：看基金规模

排除规模2亿元以下FOF基金，因为规模较小，代表被认可度较低，同时也有被清盘的风险。

第四步：剔除最大回撤超过15%

如果回撤过大，那么基金的管理就不太稳定，同时也会影响自己的持有体验，就很难让自己愿意长期持有，进而影响长期收益。

第五步：按照收益率从高到低排序

选出年化收益最高的5只基金，同时进一步观察其最大回撤与评级等指标，综合选择收益率和波动相对稳定的基金。

6、FOF基金是如何收费的？

FOF基金，也是属于基金，那么当然会有申赎费，以及管理费等费用。但是其投资的基金也是要收取费用的，所以FOF基金会收取2次费用。

比如我们投资的FOF基金叫F基金，这只F基金同时投资了1、2、3号基金。123号基金都会收取基金管理费，F基金也会收取基金管理费。

FOF的基金管理人，在帮我们投资基金的过程中也需要研究，以及各种开支，都是有成本的，所以双重收费也是能理解的。

如果甲基金管理公司成立了名称为F的“FOF基金”，并且该基金投资了甲基金的123号基金，那么就只会收取123号基金的费用，F基金本身就不会收费了，也就是说母子基金都是同一个公司的，就只会收取一次费用。

7、投资FOF基金注意事项

（1）选择合适的到期时间

不同FOF基金，封闭期不同，季度和年以及3年等不同时间，根据个人资金用途进行选择，否则没到时间是不能赎回的。

（2）申赎时间是T+3

因为FOF基金是投资于其他的基金，把钱给到基金，那么基金经理还需要拿钱去买其他的基金，需要确认两次，所以不管是申购还是赎回，都比普通的基金时间更长一些。

虽然FOF基金是专业投资者在帮我们筛选基金投资，但是在牛市中其收益率可能会低于我们的投资，对于成熟的基金投资者来说，自己选择基金或许会更好。对于小白投资者来说，选择FOF基金在面临熊市时，持有心理体验会较好。我个人会更倾向于自己去投资基金。

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