【西部利得基金市场异动点评】 2022.9.15

市场综述

今日A股市场跌幅较大，上证指数-1.16%，创业板指-3.18%；分板块看，地产、银行、食品饮料等涨幅居前；电力设备新能源、汽车、有色等跌幅较大；

原因分析

宏观层面：外部环境不确定进一步增加，美国8月CPI依然高位，美联储加息力度和持续性可能超预期，市场风险偏好持续走低，俄乌冲突之下国际地缘政治环境持续紧张，并向经济对立进一步演绎；疫情反复、地产销售数据尚未企稳、出口降速下经济依然承受压力；

行业层面：泛新能源板块有较为明显调整，子领域行情有所分化，其中前期受益于俄乌冲突欧美需求超预期上涨明显的光储板块领跌，一方面前期积累涨幅大，面临阶段性调整；另一方面光储市场欧盟推动相关政策，导致市场调整对光储需求增速预期，电动车产业链方面，23年需求面临不确定性、碳酸锂价格高企影响盈利以及锂电材料供应释放竞争加剧，导致板块近期有较为明显调整。

后市展望

经济方面稳增长政策持续发力，流动性保持较为宽松环境，市场调整中均衡把握结构性机会。

短期来看，市场结构在成长和价值之间有所调整，阶段性偏向均衡；

长期来看，考虑政策落地效能和国内经济韧性，持续关注稳增长主线下地产及地产链，持续高景气的军工、新能源、半导体等高端制造硬领域，以及疫后复苏消费板块。

数据来源：Wind

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