恒生指数跌破19000点，可以重点关注这些基金了

最近港股跌幅也很厉害，9月15日恒生指数收盘点位18930.38点，跌破19000点，下图是月线K线图，已经跌破MA250。恒生指数过去十年有两次破净，目前是第三次，前两次破净探底之后，香港股市都发生了大反弹，涨幅全都过万点。

数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年9月15日

第一次发生在2015年底到2016年初，PB估值最低跌破0.9倍。恒生指数最低下探到18278.80点，这是著名的“股灾底”，而后发生大反弹，恒生指数最高涨至33484.08点，PB估值顶点在1.5倍左右。

第二次发生在2020年一季度间，PB估值最低跌到0.9倍附近。恒生指数最低下探到21139.26点，这是著名的“疫情底”。而后发生大反弹，恒生指数最高涨至2021年一季度的31183.36点，PB估值顶点在1.5倍左右。

第三次就发生在当下，9月15日收盘点位18930.38点，PB值目前大约在0.9倍左右，10年估值百分位5%左右，又到了历史低位。

本文针对港股市场基金拉点数据，看看中报出炉之后机构投资者和基金公司员工持有数据方面的一些变化，看能否发现相对比较优秀的基金。

具体的要求是：基金2022年中报的前五大重仓股均是港股，机构投资者持有比例大于20%，基金规模合并值大于1亿元，多份额仅保留一类，全市场满足条件的只有42只基金。其中被动指数型基金18只，偏股混合型基金11只，普通股票型基金7只，灵活配置型基金5只，增强指数型基金1只。

首先看一下18只被动指数型基金+1只增强指数型基金合计19只，按照最新一期机构投资者占比由高到低排序如下：

数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年9月14日

上表唯一的指数增强型基金浙商中华预期高股息A（007178）被我标了黄色底纹。具体数据的变化大家可以自己研究表格，比如基金公司员工目前持有相对较多的是榜单末尾的新经济港股通LOF（501311）。前两天写的文章《建仓了一只机构占比提升超过50%的基金》提及港股科技50ETF（513980）也在这个表格中。

还是按照上表的顺序展示基金的重仓股如下：

数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年9月14日

想投港股基金且喜欢指数型的可以重点研究一下上面两张表格，但如果对主动型基金感兴趣，我们接着向下看。

偏股混合型基金11只，普通股票型基金7只，灵活配置型基金5只，合计23只基金，按照最新一期机构占比由高到低排序如下：

数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年9月14日

如果看基金公司员工持有份额，数据相对比较亮眼的是工银瑞信基金胡志利、天弘基金刘国江的基金，唯二基金公司员工持有超千万份的基金。再就是中欧基金罗佳明的基金，员工持有700多万份。第四名是万家基金刘宏达，员工持有400多万份。

23只基金还是按照上表的顺序展示基金的前五大重仓股，均是港股。

数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年9月14日

23只基金按照基金经理任职年化回报排序展示如下，大部分基金经理上任时间不够长，任职年化回报排名第一的是宁君。

数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年9月14日

这个榜单排名靠前的7只基金的基金经理上任时间均已满三年，且机构占比都不低，均超过60%，感觉机构都不笨哦。7只基金上任最晚的是罗佳明，上任时间是2019年7月2日，按照这个时间为起点，截至目前的业绩走势如下，招商基金白海峰、富国基金宁君、中欧基金罗佳明业绩相对较好。

数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年9月14日

最后将上文提及的几位基金经理的简历和持仓简单贴一下：

1、招商基金白海峰。在管基金5只，在管规模19.54亿元，基金经理年限7.67年。招商沪港深科技创新混合A（004266）业绩基准是沪深300指数收益率40%+中债综合指数收益率40%+恒生综合指数收益率20%。

数据来源：东方财富Choice数据

东财Choice数据显示，白海峰2017年5月13日上任，截至2022年9月14日，任职回报63.97%，年化回报9.68%，同类排名843/2185。查询2022年中报，白海峰本人持有这只基金合计仅0-10万份。

2、富国基金宁君。在管基金3只，在管规模62.57亿元，基金经理年限4.03年。富国沪港深业绩驱动混合型A（005847）业绩基准是中证港股通综合指数收益率*75%+同期银行活期存款利率(税后)*25%。

数据来源：东方财富Choice数据

东财Choice数据显示，宁君2018年9月5日上任，截至2022年9月14日，任职回报76.01%，年化回报15.11%，同类排名409/2284。查询2022年中报，可惜宁君本人并不持有这只基金。

3、中欧基金罗佳明。在管基金4只，在管规模266.31亿元，基金经理年限3.21年。中欧丰泓沪港深灵活配置混合A（002685）的业绩基准是沪深300指数收益率35%+中证港股通综合指数收益率55%+中证短债指数收益率10%。

数据来源：东方财富Choice数据

东财Choice数据显示，罗佳明2019年7月2日上任，截至2022年9月14日，任职回报41.49%，年化回报10.75%，同类排名754/2185。查询2022年中报，罗佳明本人持有这只基金合计仅0-10万份。

4、天弘基金刘国江。基金员工持有最多的一位基金经理，目前在管基金3只，在管规模20.80亿元，基金经理年限3.39年。天弘港股通精选A（006752）的业绩基准是恒生指数收益率(使用估值汇率折算)80%+中证综合债指数收益率20%。

数据来源：东方财富Choice数据

东财Choice数据显示，刘国江2019年4月29日上任，截至2022年9月14日，任职回报3.98%，年化回报1.16%，同类排名1674/2185。查询2022年中报，刘国江本人持有这只基金A类份额大于100万份，表扬一下！

5、工银瑞信胡志利。员工持有份额超千万的另一位基金经理，目前在管基金8只，在管规模79.55亿元。工银沪港深股票A（002387）的业绩基准是80%恒生指数收益率(经汇率调整)+5%沪深300指数收益率+15%中债综合财富(总值)指数收益率。

数据来源：东方财富Choice数据

东财Choice数据显示，胡志利2022年1月11日上任，时间太短了，截至2022年9月14日，任职回报-24.96%。查询2022年中报，可惜胡志利本人并不持有这只基金。

6、万家基金刘宏达。员工持有份额400多万份，目前在管基金3只，在管规模11.08亿元，基金经理年限4.72年。万家沪港深蓝筹混合A（007182）的业绩基准是恒生指数收益率*65%+中证全债指数收益率*25%+沪深300指数收益率*10%。

数据来源：东方财富Choice数据

东财Choice数据显示，刘宏达2021年11月1日上任，时间太短了，截至2022年9月14日，任职回报-25.55%。查询2022年中报，可惜刘宏达本人并不持有这只基金。

……

有一说一，从基金经理自购的角度来看，天弘基金的刘国江值得表扬，持有自己的基金超过100万份，但这只基金净值刚过1.0，如果基金经理持有份额至今未发生变化，则意味着刘国江持有天弘港股通精选A（006752）超过100万元，对于基金经理收入来说，不算太多，但比不持有自己基金的基金经理强多了。

当然，基金经理自购仅是其中之一参考因素。从基金三年业绩、员工持有等角度出发，中欧基金罗佳明还是不错的。就看您怎么取舍，更看重哪些指标了。

总之，目前恒生指数跌破19000点，我认为目前配置一些港股基金，从更长更远的眼光来看，收益率肯定不会太差。我瞎猜一下，2024年9月30日恒生指数站在19000*1.18*1.18=26456点以上，哈哈，希望不要被打脸。

免责声明：我不对读者推荐基金，我只客观展示一些基金数据，数据是中性的，如果您因为我的文章而买入基金，决定都是您自己的，挣钱了是您的实力，亏钱了也别怪我。当然，我打心底希望您能挣钱。收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，定投有风险，投资需谨慎。