中融基金柯海东：如何看待昨日新能源下跌，地产消费上涨？

昨天（9.15）新能源下跌，地产消费上涨，大家可能都看了不少点评。

我自己的想法是，如果市场担忧新能源中美脱钩，那么我比较偏向“目前美国不存在制造业大规模重建的基础”的观点。针对担忧短期估值高，欧洲能源价格又上升空间有限，我认为值得重视的是经过调整后风光储车的主流标的明年或很难达到30倍PE，且欧洲能源价格只要高企而无需创新高，很可能会刺激储能需求提升。

关于地产消费，我的观点是，如果只刺激地产，不放松疫情管控政策，效果或许不会特别明显（因为居民收入预期难改善则难有意愿加杠杆），博弈角度的话地产股可能会有相对收益窗口。如果地产和疫情管控同时放松，则需要重新审视组合。

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