少点波动、多点收益，现在流行“轻投资”

最近，有不少小伙伴吐槽，今年投资理财真的很难！一方面股市震荡下跌，一不小心就赔了钱；另一方面，货币基金收益率不断下滑，到手收益也少得可怜。同时，生活中还要面临物价不断上涨的无奈。

唉，投资理财想要“少点波动、多点收益”，这个目标真的很难实现吗？

Wind数据显示（下同），2012年9月1日-2022年8月31日期间，沪深300累计回报84.99%，年化回报6.53%，年化波动率22.68%。万得混合债券型一级基金指数累计回报69.28%，年化回报5.56%，年化波动率2.37%；万得混合债券型二级基金指数累计回报85.09%，年化回报6.54%，年化波动率5.42%。二级债基过去十年的收益居然与沪深300持平，并且波动率要小很多。

尽管长期持有体验较好，但是今年以来受到股市下跌较多的影响，债券基金也出现了一定幅度的下跌。截至2022年8月31日，万得混合债券型二级基金指数累计下跌2.69%，年化回报为-4.12%，年化波动率为5.11%。

如果碰巧买在高位的小伙伴，短期持有体验估计也不好，或许还会抱怨：“想不到买只债券基金，居然也能跌这么多”。由此可见，即使是奔着长期追求资产稳健增值的目标，挑选债券基金时，还得拥有一双火眼金睛。

司令看到有些小伙伴，对博时恒泰债券基金的表现赞不绝口，还有人说净值走出了一条漂亮向上的曲线。那么，它是如何做到“少点波动、多点收益”，让持有人体验较好的呢？

博时恒泰——轻松实现“少点波动、多点收益”

公开资料显示，该产品采取双基金经理制，其中张李陵负责固收部分，金晟哲负责权益部分。

“固收”能手张李陵，清华大学经济学硕士，拥有十年证券从业经验，其中8年以上公募产品管理经验。2014年加入博时基金，目前担任固定收益投资三部总经理兼投资总监。凭借着出色的业绩表现，他管理的代表作博时信用债纯债，曾获两届明星基金奖，更是连续五年（2016年-2020年）获得金牛奖。全市场近5年连续获得金牛奖的基金仅9只，其中固收类3只，博时信用债纯债便是其中之一。

从风险收益指标看，张李陵管理博时信用债纯债分为两个阶段，依次是2015年7月16日至2020年3月11日、2020年7月13日至今。司令以A份额为例，Wind数据显示，前者区间任职总回报28.94%，年化回报5.61%；后者至今（截至2022年9月9日）任职总回报10.60%，年化回报4.77%。任职至今累计回报39.54%，最大回撤仅为-2.75%，而同期中证全债指数最大回撤为-3.97%。

在投资风格和理念上，他根据债务周期构建大类资产投资框架，并通过资产价格的表现定期修正，强调识别周期、顺势而为。较擅长运用久期和杠杆策略获得超额收益，擅于对中长期资产表现进行分析和判断。

“权益”能手金晟哲，2012年北京大学硕士毕业后就加入了博时基金，同样拥有十年证券从业经验，其中近6年公募产品管理经验，目前担任行业研究部副总经理。他管理的代表作博时鑫泽混合，2021年荣获过五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖。

Wind数据显示，金晟哲从2016年10月24日起独立管理博时鑫泽A至今，截至2022年9月9日，任职回报129.45%，年化回报15.16%，同类排名（灵活配置型）前15%（164/1147）。

在投资风格和理念上，他偏向高性价比成长风格，相信估值的力量，还关注企业中长期预期收益率。他以持有人体验为先，投资策略综合考虑持有人的资金属性及风险偏好，寻找高性价比标的，选股时也会综合考虑胜率和赔率。

分析了两位基金经理的情况后，司令觉得博时恒泰（A类：011864，C类：011865）最大的看点，正是“固收名将”张李陵和“权益能手”金晟哲的强强联手。该产品在投资理念上，以绝对收益为目标，通过精选A股二级市场股票、新股申购等灵活的大类资产配置手段，来力争获取相对稳健的投资回报。

从具体投资风格看，博时恒泰具备鲜明的“股攻债守、严控回撤”特征。Wind数据显示，产品成立于2021年4月22日，截至2022年9月9日，博时恒泰A成立以来总回报5.43%，年化回报3.89%，同期业绩基准下跌0.21%，上证指数下跌6.07%。今年以来表现尤佳，产品收益率为1.90%（同期万得混合债券型二级基金指数下跌2.11%），年化波动率为2.15%，收益和波动表现在同类中都较为优秀。

轻松投资 认准博时老牌固收实力派

如今不少年轻人，在投资时都面临着不少困扰。比如，如何选择成本比较小、负担比较轻、投资相对稳妥的产品。的确，追求快是人性，人性本贪，内心都希望多多益善。但是，有时候慢就是快，资产增值道路上尤是如此，意味着我们大部分时间都要跟人性对抗才能获得长期胜利。

作为业内知名的“固收大厂”，博时基金针对年轻人投资上的痛点，今年推出了围绕绩优固收产品线的【轻投资】品牌，主张“投资要轻一点，积累要多一点”，帮助大家在震荡市中过得更心安。

投资轻一点，就是倡导学会在震荡市中轻仓权益类产品，平滑账户收益曲线波动；积累多一点，就是提倡充分利用震荡市时间，多学习、多积累投资方面的知识。而博时恒泰债券，就是该品牌下的绩优产品代表之一。

如果自己不擅长做股债组合，或者想以更轻松的方式控制资产风险，不妨可以借助优秀的偏债类产品，来帮助我们更好地实现“少点波动、多点收益”的投资理财目标。

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