【西部利得陈保国】碳中和和制造业相关板块弹性相对更大

上周回顾：

上周市场震荡下行，成交量环比略有上升。外围市场大幅调整，美国加息预期再次上升，导致国内投资者风险偏好快速下降，市场调整幅度较大。碳中和和制造业相关板块弹性相对更大，调整幅度相对更深，估值再次回到较低水平。上周碳中和强相关板块中电力设备下跌9.3%、能源金属下跌5.97%，制造强相关板块中汽车下跌6.2%，机械设备下跌5.9%。

本周观点：

随着市场的调整，投资者情绪处于低位，成交相对低迷，A股再次回到了前期估值相对较低的水平。回溯历史，调整往往都是在情绪高度悲观的情况下出现非理性行为导致市场重挫后结束，并可能孕育着新一轮上涨。过去两年国内疫情得到控制的情况下，国内供应链全球比较优势明显，部分行业增速维持高位，带来上市公司利润持续增长。国内上市公司全球竞争力大幅提升，增强了投资者信心。不利消息已经明牌，有利信息未被充分预期的当下，或许是价值投资者布局的黄金时间。基本面趋势角度来看，碳中和和制造业板块仍旧向好，随着三季度逐渐接近尾声，板块环比和同比业绩有望保持较好增长势头。经历上周快速下跌后，细分领域相对变化不大，汽车零部件、新能源汽车和风电基本面和估值吸引力更大，储能、光伏板块或仍旧是趋势性投资机会。

数据来源：Wind

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