4只科创板“硬科技ETF”火线获批，怎么选？

上周的下跌，对基民的持仓进行了定点打击：医药、中概连番大跌，抄底的价值投资者看不懂了；新能源、半导体紧随其后，追寻景气度的老师也被套牢了。

成长板块投资会波动很正常，结果现在只剩下波动，没有成长了！

不过，从逆向思维来看，其实已经有些板块的市盈率跌到了历史低位，配置价值开始显现。

比如科创板。

数据表明，成长股集中地——科创50目前动态市盈率不到42，低于上市以来约90%的时间；风险溢价率分位点在92%附近，意味着此刻的配置时机好于历史上绝大多数时候。

恰好在9月16日周五，有4只追踪科创板的相关指数ETF提交申请，并于9月18日星期日火线通过，创下了历史最快的记录。

这4只ETF，跟踪的是两个不同指数，具体资料如下：

指数自身的质量，决定了这4只ETF是否值得配置，这里先分析下这2只指数。

科创芯片指数有何特色？

芯片是科创板中十分重要的一个领域。目前，已有近60家芯片相关产业的科技创新企业在科创板上市。而在科创板总市值前10的公司中，芯片产业独占四席。

该指数选取科创板中业务涉及芯片领域的上市公司作为成分股，以反映其整体表现。

（数据来源CHOICE，截至2022.9.16）

同另外两只半导体领域的重要指数中证半导与国证芯片相比，科创芯片在收益上并无优势。

（数据来源CHOICE，2020.1.1至2022.9.16）

究其原因，主要因为科创芯片成分股选择范围相对较小，成分股选50只，而整个科创板涉及芯片业务的上市公司数量还不到70只。并且，大部分成分股市值不到200亿。

而前两年，正是大盘成长风格占优，所以科创芯片并未跑赢。不过当下市场流行中小盘成长风格，倒也迎来了布局好时机。

（数据来源CHOICE，2020.1.1至2022.9.16）

从成分股收益来看，据2022年中报数据，科创芯片指数成份股的科创芯片指数上市公司的净利润和营业收入同比增速分别达到82%和69%，不负成长赛道之名。

科创芯片指数在全市场芯片指数中算是一个小分类，特点很明显，成分股市值更小，更适合当下中小盘风格。

科创材料指数有何特色？

一般材料制造，赚的是加工的那点辛苦钱，比较苦哈哈。而科创材料，其成分股主要分布在新能源材料、航空航天材料、半导体材料等高科技领域， 因此自带“高富帅”气质。

（数据来源CHOICE，截至2022.9.16）

从涨幅来看，科创材料指数年化收益高达16.5%，有一定的超额收益。这背后，是成分股的高成长性。数据表明，指数成分股上半年营业收入和净利润同比增速分别为76%和46%。

从布局时机看，科创材料指数目前配置性价比颇高。该指数目前动态市盈率为45.65，低于历史上95%的时间；而从风险溢价来看，其配置时机或好于历史上99%的时间！

材料制造领域，有一定的周期属性，但得益于科创板自身的特性，科创材料指数能以高成长击穿周期，长期保持充足向上的动力。往长期看，高新材料的国产替代，是解决技术卡脖子的关键一步，是必须走出的坚定步伐；往中短期看，上游原材料价格回落与出口增加，都将进一步释放行业利润。

材料，就是制造领域的必须品，是值得大家关注的新兴热门领域。

手把手教你4只ETF如何选？

如果你看好芯片，就需要在华安与嘉实基金中做出选择。

在被动投资领域，这两家基金公司综合实力都比较出众。历史上，“被动投资金牛基金公司”奖，一共颁发了12届，仅有6家基金公司获得过，这两家都位列其中。

嘉实基金算的上是“传奇选手”，一共获得过6次，次数在所有基金公司中排名第一。

华安基金可称作“强力新锐”，拿下了最新的一届大奖，被动投资管理能力不容小觑。

股票型ETF的总管理规模，是衡量基金公司被动管理能力的重要指标。在该项数据上，嘉实基金管理规模为371亿，华安基金为308亿。嘉实基金略微领先。

不过在管理费与托管费上，从过往产品数据来看，持有华安基金的ETF成本要略低一些。

大家若不好决定，可等待ETF上市后，比较其规模大小再做选择。

如果你看好高新材料，则需要在南方基金与博时基金中做出选择。

被动投资能力强，一向是南方基金的招牌。南方基金同样获得过被动投资金牛基金公司奖，目前股票型ETF管理总规模为815亿，在所有基金公司中排名第五。

博时基金的主赛道，在于货币与债券，不过这几年在其它赛道不断发力，倒也做出了一些成绩。目前，博时基金股票型ETF管理规模为180亿。

近年来由于涨幅不佳，科创板少有人关注。这次，ETF产品火线通过必然吸引新晋资金入场，有中证1000指数产品珠玉在前，应该会有更多的人关注科创板的投资价值。

风险提示：基金投资有风险，投资需谨慎。本文中的任何观点、分析及预测仅供参考，不构成对阅读者任何形式的投资建议。