【中邮基金白鹏】新能源车反弹，市场短期情绪正消解

大家好，我是中邮能源革新和中邮低碳经济的基金经理白鹏。

昨日，Wind中国行业指数中，汽车指数上涨1.56%；Wind概念指数中，新能源整车指数上涨2.07%。在经历了上周四新能源普跌之后，本周第一个交易日，汽车整车、新能源整车板块反弹领涨。（数据来源：Wind）

上周新能源股价大幅回落，主要是由于市场担心美国IRA《通胀削减法案》将压缩未来我国新能源车出口的空间，因为法案中要求消费者获得补贴的新能源车型必须在美国组装。这一新能源产业出口或与美国脱钩的消息发酵，导致市场情绪大幅波动。

但从行业实际情况出发，目前我国的新能源车的基本盘仍盘踞于本土销量，海外出口虽然增速较快，但对业绩影响相对较小。况且海外出口较多的目的地基本是南美、中东、东南亚等国，美国实际新能源汽车市场占比也相对较低。今年1-8月，我国新能源汽车产销分别完成397万辆和386万辆，同比增长1.2倍和1.1倍；出口34万辆，同比增长97.4%；新能源车销量占全部汽车销量的22.9%。况且，我国在新能源汽车和动力电池等领域，已经实现产业链闭环，旨在遏制我国新能源产业链的法案即便正式施行，也对产业链造成的影响有限。

此外，近日国家发改委在新闻发布会上指出，当前我国新能源汽车产业有明确的发展方向和规划政策体系，并有着比较完备的产业支撑体系，兼备超大规模市场优势。在下一阶段，有关部门将从营造良好政策环境、“全国一盘棋”优化新能源汽车产业布局、鼓励车企加强技术创新、提升产业链核心竞争力以及深化高水平国家合作等多方面，持续落实我国新能源汽车产业规划，持续促进高质量发展。后续，随着我国新能源自主车企规模扩大、布局成熟，国内厂商有望凭借成本优势和技术驱动下的快速响应优势实现国产替代，进一步强化我国新能源车产业链的核心竞争力，行业景气度有望长期向上。

由我在管的中邮能源革新和中邮低碳经济重点研究新能源赛道，深入挖掘新能源汽车产业链的投资机会，大家可以多多关注，适时布局。

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