西部利得盛丰衍基金经理的量化思维

西部利得盛丰衍基金经理做了一次分享，主要讲解了怎么样做量化投资的。

有沪深300指数增强也有中证500指数增强，有量化价值也有量化成长，有量化优选也有国企红利指数增强。

量化策略各不同，判断中也有量化思维。

西部利得盛丰衍基金经理做了一次分享，主要讲解了怎么样做量化投资的。

有沪深300指数增强也有中证500指数增强，有量化价值也有量化成长，有量化优选也有国企红利指数增强。

量化策略各不同，判断中也有量化思维。

上涨追求阿尔法难，下跌追求阿尔法不难。因为上涨跑赢必须精选公司，下跌跑赢可以仓位减少、行业分散，等等。

行业增强也不如宽指增强容易。我理解的是行业炒作不一定是哪一只，宽指均衡寻找阿尔法可以长期时间慢慢积累。

只做量化也不行，基本面的量化，配着两成以内的技术分析，分域建模，不同行业用不同量化因子，比如红利中的国企因子很好。我们可以看下国企红利LOF(SH501059)年年上涨。

不完全用量化，七成策略量化选，三成策略主观选，因为有些突然事件驱动的因素是量化不出来的因素。行业轮动不好量化，仅用一成仓位做，但是行业内部轮动，以及大盘和小盘的切换，比较好做量化，可以用九成仓位做。主要是从估值、动量上做，以及政策导向推动，像芯片、AI都是重点行业。

指数增强也要多少分散一些，国企红利指数增强八成仓位做指数成分公司、两成仓位做成长，否则到了牛市业绩不好看。

量化成长比中证500指数好选，而且比竞争太过激烈的沪深300指数容易跑出超额收益。

同种策略下选细分行业，有侧重优选，有坚持范围。

行业轮动不好做，但是每两三年可以做一次大的判断。越小市值的标的，越侧重技术面做动量。

比起量化成长，量化价值是稳健类型的，量化优选是准备像国企红利指数增强那样搭配好因子做出超额收益的。

从思路中处处透着量化思维，每种量化模型的数字比例也都是非常清晰。

以上这些也提供给了投资者不少投资思路。