近日，新能源赛道又“跌”上热搜。自8月以来，新能源赛道持续回调，细分领域中，光伏、新能源汽车回调幅度较大，龙头企业宁德时代股价也创近3个月新低。9月15日，新能源板块跌幅较大，宁德时代收跌4.59%、报收每股414.35元。阳光电源跌超8%，隆基绿能、亿纬锂能跌超7%，通威股份跌超4%。同时，多只光伏ETF、电池ETF、新能源ETF近5日跌幅超过8%。
自4月27日A股整体反弹以来，作为“反弹先锋”，新能源赛道一度涨幅居前。对于此轮新能源赛道的回调，接受《金融时报》采访的业内人士和专家普遍认为，4月底以来，新能源赛道短期急涨导致资金涌入，伴随着中报披露收尾，投资者风险偏好出现了阶段性收缩，不过新能源行业基本面并没有变化。
前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，近期，新能源汽车、光伏等前期热门板块调整比较大，主要还是由于之前涨幅过高，出现了获利回吐的状况。事实上，新能源汽车产业链和光伏的高景气度仍在持续，当前相关板块的调整并非源于基本面的改变。从长期来看，新能源的发展是大势所趋，依然是重点关注的方向之一。
新能源汽车市场持续扩容
从新能源产业链下业来看，我国新能源汽车市场持续扩容。数据显示，今年8月，乘用车批发同比增长40.3%；1月至8月，乘用车批发同比增长12.4%。另外，今年夏天，短期高温、疫情对需求端产生扰动，随着天气降温和疫情缓解，新一轮需求复苏启动，汽车景气度持续提升。
比亚迪发布的2022半年报显示，今年上半年，比亚迪实现营业收入1506.07亿元，同比增长65.71%；归属于上市公司股东的净利润35.95亿元，同比增长206.35%。经历原材料价格上涨、芯片短缺等事件，比亚迪销量逆势上涨，今年1月至8月，比亚迪新能源汽车累计销量已超97万台。9月5日，比亚迪迎来2022年内第100万台乘用车出货。至此，比亚迪成为年内新能源乘用车销售首个突破百万台的车企。
中金汽车首席分析师邓学表示，从“尝鲜”到“普及”，中国新能源市场进入增长曲线陡增阶段。2021年至今，中国新能源汽车渗透率加速提升，目前月度新能源渗透率已达30%的水平。邓学认为，当前新能源车需求快速增长背后的主要驱动力已经从补贴、牌照等政策主导，转为市场化的供给端产品多样化、产品竞争力提升支持的个人需求释放。
另外，从全球新能源汽车市场来看，中国新能源汽车出口提速打开销量空间。中汽协数据显示，2022年1月至8月，新能源汽车出口34万辆，同比增长97.4%。据介绍，比亚迪早期以纯电动大巴进入欧洲、南美市场，2021年以挪威为起点布局欧洲新能源乘用车市场。2022年2月“元Plus”于中国和澳大利亚同步上市，7月进入新加坡市场。今年7月，比亚迪曾在东京召开发布会，宣布正式进入日本乘用车市场，并亮相了“元Plus”、海豚和海豹三款电动车型。
邓学表示，随着供给端产品多点开花，产品结构“中段发力”，自主品牌崛起，市场格局将由现在的比亚迪、特斯拉和一线造车新势力较强的格局，转向“传统车企优势新能源品牌、造车新势力品牌、其他跨界龙头品牌”的“多超多强”格局，并带动新能源产品多点开花。
展望后市，业内人士表示，就目前来看，新能源板块在累积了一定的涨幅后，可能会出现一些阶段性回调。但新能源当前景气优势依然突出。
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