缓解养老焦虑，需要什么样的金融“配方”？

9月20日上午，据国家卫健委有关负责人介绍：

截至2021年底，全国60岁及以上老年人口达2.67亿，占总人口的18.9%；65岁及以上老年人口达2亿以上，占总人口的14.2%。

数据来源：国家卫健委

据测算，预计“十四五”时期，60岁及以上老年人口总量将突破3亿，占比将超过20%，进入中度老龄化阶段。

2035年左右，60岁及以上老年人口将突破4亿，在总人口中的占比将超过30%，进入重度老龄化阶段。

看到这些数据，引起了一丝养老焦虑，因为随着老龄化加速，随之而来的医疗、养老需求，也给社会和个人的医疗、养老资金筹措带来巨大的压力和挑战。

纠偏养老体系失衡

探路普惠养老

引发养老焦虑的一个重要原因，是中国长期以来存在的养老保障体系失衡情况。

众所周知，养老三支柱体系，是目前世界各国政府普遍采用的社会保障体系。

其实早在中华人民共和国成立之初，中国已开始构建养老第一支柱，即基本养老保险体系，由城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险构成。

截至2021年底，基本养老保险参加人数达到10.3亿人，积累基金6万多亿元，基金运行总体平稳，待遇按时足额发放。

中国的养老第二支柱包括企业年金和职业年金，由用人单位及其职工建立，主要发挥补充作用，目前已有良好的发展基础。

截至2021年底，参加企业（职业）年金的职工7200多万人，积累基金近4.5万亿元，补充养老作用初步显现。

但是由于中国的养老第三支柱此前一直缺乏制度安排，导致中国养老保障体系出现第一支柱“一枝独大”，第二支柱是“一块短板”，第三支柱则是“一棵幼苗”的情况。

在这样的背景下，今年4月21日，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》（下称《意见》），标志着第三支柱建设迈出关键一步。

储蓄养老到投资养老

重塑家庭资产配置

个人养老金制度中，个人账户制的设立是重要的制度创新。

《意见》明确：个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累；参加人应当指定或者开立一个本人唯一的个人养老金资金账户，用于个人养老金缴费、归集收益、支付和缴纳个人所得税。

《意见》同时指出，个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。

也就是说，个人养老金制度不仅是建立一个养老储蓄账户，更重要的是通过资产端制度安排，优化个人、家庭资产配置结构，将部分预期收益率偏低的“预防性储蓄”，转换为“有远见的投资”，从而实现居民金融资产的跨周期优化配置。

若中国的储蓄养老能向投资养老率转化，会带来怎样的变化？

可以看出，从净储蓄规模看，中国每年的净储蓄是美国的数倍，更远超世界其他国家。如果能将储蓄有效地转化成养老金增长，将提升中国养老金结存规模水平，对国家财政和居民养老来说，负担也会减轻许多。

个人养老金投资

养老FOF正当时

随着第三支柱养老金的启动，如何广泛、深度参与到为家庭和个人规划全生命周期养老投资的过程中，进而助其找到治疗养老焦虑的金融“配方”，成为新时代金融机构的使命。

对于公募基金而言，发起于2018年的养老目标基金具有众多优势，是国际上第三支柱个人养老金的主要打理方式。

养老金投资的本质，是个人财富的跨时期配置，年轻时合理投资金融资产，年老时适当置换出资产，以满足退休后的生活需要。因此，养老金投资是一个相对长期的过程，具有明显的长期资金优势。

不管是目标日期策略还是目标风险策略，养老目标基金可以通过设计科学的资产配置，有效发挥“长钱”优势，在较长的投资周期中追求更高的资金收益，正是个人进行长期养老储备的优质选择。

比如小安家正在发售中的华安积极养老目标五年持有（基金代码：016121），属于风险收益特征相对积极的产品，权益资产的战略配置中枢为75%，通过每笔份额5年持有期设定，助力投资者更好地践行长期投资理念。

该基金的拟任基金经理为小安家具有丰富多元资产配置和风险管理经验的何移直，同时有实力FOF团队护航，不失为一款省时、省力、便捷的养老投资工具。

风险提示：基金名称中含有“养老”字样并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，养老基金不保本，可能发生亏损。基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。本产品由华安基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。