【涨芝士】金融知识普及月 | 鹏仔基金投资课（一）

第一期：Come on! 如何读懂成绩单，选拔基金中的“优等考生”？

在我们的基金考场中，面对市场的波澜起伏，各位基金考生们的成绩有高有低。对于广大基民来说，学会看懂基金的成绩单，挑选基金中的“优等生”，才能更好地进行有效投资哦！

本文将从What-Where-How的脉络展开，手把手教你如何快速看懂基金的成绩单~~

What：什么是基金的成绩单？

基金定期报告代表了基金过去一段时间的成绩单，基民们可以从中分析基金的业绩表现、基金持仓变动、基金经理投资策略以及后市看法等信息，包括季报、中期报告和年报三种。很多基民们在挑选基金时，对基金定期报告不管不顾，这是不可取的哦！

各个定期报告的披露时间：

1.季报：每个季度结束之日起十五个工作日内；

2.半年报：上半年结束之日起两个月内；

3.年报：每年结束之日起三个月内。

Where：哪里找基金的成绩单？

基民们可以从以下三种渠道下载成绩单哦：

1.基金公司官网或APP：如在鹏华基金官网，查找具体产品，点击产品公告；

2.指定媒体网站：如中国证券报、上海证券报、证券时报等；

3.第三方销售平台：如天天基金网、蚂蚁财富等，通过产品公告栏目即可查阅。

How：如何看懂基金的成绩单？

获取了成绩单后，面对数万字的报告，基民们常常一头雾水，那么，如何快速读懂呢？这里偷偷告诉大家，其实大多数定期报告都是基于固定模板copy，只有部分内容是新的哦，因此抓住新内容就能把握重点！

上述提到的季报、半年报和年报的时效性各有所不同，其中基金季报的时效性最强，是我们把握一只基金运作情况的重要文件。这里我们主要以季报为重点进行介绍，分为四大必读板块：

必读一：基金业绩表现

基金的业绩表现最直观的指标就是基金净值增长率，代表了基金的赚钱能力，包括两个方面：

（1）基金净值的增长情况：反映基金在报告期内是赚了还是亏了；

（2）基金净值增长相对业绩基准的表现：反映基金是否获得了超额收益，这里的业绩基准就相当于基金考试的“及格线”，超越比较基准越多，超额收益越高。

此外，另一个代表指标是标准差，衡量了基金或者业绩基准的波动程度和投资风险，数值越大，通常意味着基金波动越大，稳定性越差。

必读二：投资组合

投资组合包括三方面：（1）资产组合：反映基金各大类资产之间的分布；（2）行业分布：反映了报告期内的行业分布，重仓行业集中度等；（3）重仓股：反映前十大重仓股的集中度，通过重仓股的表现还可以判断基金经理的选股能力。

必读三：基金份额变动

基金份额变动情况反映了投资者参与的程度，也代表了市场对这个基金的态度。通常情况下，基金在单季度内份额的规模上下波动10%都属于相对正常的范围，倘若份额发生大幅度变化，就需要特别注意哦，一般要结合其他内容，比如基金的业绩表现、持仓变化、基金经理观点等信息具体分析。

必读四：报告期内的基金投资策略和运作分析

报告期内的基金投资策略和运作分析是基金季报中的重要内容，主要回顾了报告期内产品的运作情况，以及基金经理的投资策略等，包括对当前宏观经济、行业配置的分析与展望，同时还会与业绩比较基准进行比较并进行相应的解释说明。值得注意的是，这部分内容一般由基金经理亲自撰写，重要性不言而喻，大家走过路过不要错过！

以上四个方面是我们快速掌握基金成绩单的重点法宝，当然，除此之外，基金的中报以及年报中会有更加详细的信息披露，投资者还可以结合基金持有人结构、股票投资明细等内容进行具体评判，选择基金中的“优等生”投资。

文末彩蛋

下图是课代表附赠的重点归纳，广大基民们要好好复习哦！

注：以上内容仅基于一般性理解的总结，并不保证任何情况下上述结论的绝对正确性。

注：本信息仅用于鹏华基金投资者教育宣传。本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。我们力求本材料信息准确可靠，但对这些信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任。基金有风险，投资需谨慎。