文/王美美 编辑/徒步滚雪球
——遵从理性与良知,执着研究与远见——

最近一周呀,指数跌了一点儿,但4000多只个股,就红那么几个,真是寒碜人!

有些同学嚷嚷着要割肉,再也不玩了,中国没有牛市!也有人说,牛市要来了!我倒觉得不必那么悲观,但也没有那么乐观!

一个好的方法是,检查持仓,看看是不是那种能长拿的股——基本面没有吧暴雷、估值已经合理甚至便宜的,然后,删掉炒股软件等,从毕竟熊市的前2/3你都扛过来了!

市场估值数据分析

根据巴菲特指数推算,当前A股市场依然处于合理偏高位置,目前指数是73.8%,还处于高位回调中。
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有朋友说,不对呀,这指数都低了不少了,咋估值还这样高呢?这就是徒步君选择参考巴菲特指数的原因之一,且听我分解。

把股市当作个储钱的大水缸,巴菲特指数当成一个水位标尺。原来的水虽然在不断的跑冒滴漏,但有不断的新水注入(新股上市),这样大水缸(市场)整体水位下降并没有那么快。

同样的,在存量资金博弈(老韭菜、老机构互摸口袋)的情况下,任何短期的高潮(反弹与小行情),总是会让韭菜不断受伤收场。

市场会沿着阻力最小的方向前进,目前市场人心涣散,向下的动能依然在,但也接近强弩之末了,不要太慌张。

主流指数与板块分析

就是个大的初为了保证指数估值数据相对客观,特意采用中位数数据,此外将周期性变动频繁的PE和变动缓慢的PB指标都归纳了进来。

本文选取了上证50、沪深300、创业板指、科创50、中证500几个主流的指数,各指数的PE-TTM中位数、PB中位数数据。上证50代表大盘股,沪深300代表蓝筹股,中证500代表中盘股,创业板指代表中小盘股,科创50代表新兴的科技板指。

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从上面两图我们可以发现如下几个结论:1、万物皆周期。市场估值有高的时候,就有低的时候。2、市场是一种情绪。盛极必衰,乐极生悲,是规律,是铁律。当然,具体到不同的行业、不同的板块,可能有分化、可能有不同步。3、情绪可以被模糊地衡量。如果套用“股价=EPS*PE”公式的话,PE就是情绪,还可以参考巴菲特指数

4、市场上90%的股票都会跟着大盘波动。所以熊市里面,如果长期持有,你每次下手大概率很难赚钱,大势如此!

5、由于水池太大,必然出现板块分化、行情分化的情况。如今也出现局部走强、全体走熊的情况。6、对于下降市,要么忍,要么滚!市场转向乐观估值就涨上去,市场乐观转向悲观估!7、喜新厌旧平常事,一代新人换旧人。当中证500刚出来,在万众期待中迅速迎来高潮,然后迅速回落,然后崛起;创业板指复制了这种趋势,科创板几乎也在复制这个路径,接下来是不是机会就到了?本期先说估值方面,后续会把几个指数资产质量再做比较分析。

PS:本文主要为徒步君的市场和企业观察记录,任何股票的买入都需要考虑政策环境、行业景气、市场水位、个股趋势、公司基本面,投资有风险,决策需谨慎。 @东方财富创作中心 @股吧话题

相关证券:
  • 中欧医疗健康混合A(003095)
  • 上证指数(000001)
  • 创业板指(399006)
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