【涨芝士】金融知识普及月 | 鹏仔基金投资课（三）

第三期：新老基金在线PK，谁是你心中的“C位”？

面对每天发行的新基金，持续营销的老基金，小编想问问各位基民宝宝们：你们是“喜新厌旧”pick新基金？还是“忠贞不渝”pick老基金？谁才是你心中的“C位”？

本期小编就和你一起唠一唠新老基金的那些事儿：

• 新老基金有何不同？

• 新基金为何频频受到追捧？

• 新基金VS老基金，pick 谁？

新老基金有何不同？

首先，让我们来认识一下这两位选手。

新基金就是基金公司新发行的基金，老基金指的是成立时间较长的基金。

那么，这两类基金有什么不同呢？ 主要体现在费率、投资范围、流动性和透明度四个方面。

01费率

先上结论：折合来看，老基金的费率会比新基金更加优惠。

新基金的认购费用一般在1.2%左右，而老基金的申购费用一般为1.5%，这么看好像是新基金比老基金便宜？

由于基金市场销售竞争激烈，不少第三方基金代销平台老基金的费率都给出了低至1折的优惠，官网甚至是0.1折的。因此折合来说，老基金的费率会比新基金更加优惠。

02投资范围

先上结论：新基金的投资范围要广于老基金。

很多老基金不能投资港股，并且投资主题较为限定，而新基金开放了港股通，可以进行港股的投资，投资范围更广。

03流动性

先上结论：老基金的流动性要大于新基金。

在非节假日的情况下，老基金在当天下午3点前赎回的，T+1日即可到账，但是新基金成立需要先经历募集期和备案成立期，之后再进入一段封闭期和建仓期，一般开放式基金封闭期是1-3个月。总体来说流动性低于老基金。

知识小贴士

开放式基金的封闭期是指基金成功募集足够资金宣告基金合同生效后，会有一段不接受投资人赎回基金份额申请的时间段。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，开放式基金的基金合同可以约定基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回;但约定的期限不得超过三个月，并应当在招募说明书中载明。但中国证监会规定的特殊基金品种除外。

04透明度

先上结论：老基金的透明度要高于新基金。

新基金就像一张白纸，因为刚刚发行，公开的信息有限，没有相关的持仓比例、重仓股等说明，缺少过往的业绩，基民们可以利用的信息较少，在一定程度上增加了判断的难度。而老基金本身成立时间较长，相关投资风格、投资策略以及过往业绩都非常清楚，透明度较高。

看了这么多记不住？来来来，小编给你Mark一下重点！

资料来源：结论仅适用于上述列举的情形，详情以基金法律文件及基金管理人发布的公告为准。

新基金为何频频受到追捧？

新基金的火爆发行离不开基民们的追捧，为何基民们纷纷pick新基金呢？小编认为主要有以下几个方面的原因：

01误认为新基金“更便宜”

新基金的净值为1元，而看看一些优秀的老基金，净值分分钟几块钱，许多小白们抱着菜市场抢大白菜的想法，心想当然要选便宜的呀！

但事实上这是误解，基金净值的高低并不代表你未来收益的高低，你投资的收益率依赖于你投入的本金以及投资期间基金的涨跌幅。因此，仅仅凭借净值的高低非但不能判断基金的收益，反而可能会错失良“基”。

02市场行情火爆

火爆的市场行情下，基金的赚钱效应大增，同时一批业绩突出的明星基金经理也应运而生，凭借着强大的个人ip效应，催生了许多爆款基金。许多新手小白没有成熟的投资体系，对市场的了解不够，喜欢盲目跟风，怀着高涨的热情，追捧市场标签的“明星基金经理”，新基金发行规模随之大幅上涨。

新基金VS老基金，pick 谁？

那么，新基金VS老基金，究竟要pick谁呢？

市场上老生常谈总说“牛市买老基金，熊市买新基金”，why？

一方面，老基金由于已经成立一段时间，如果股票持仓比例较高，当牛市来临时，可以及时把握市场行情，而新基金需要一定的建仓期，可能来不及建仓就错过了上涨的机会。

另一方面，在熊市或者震荡市中，老基金由于自身仓位较高，受基金仓位限制，面对低迷的市场也无法做出较大改变，导致净值波动较大，而新基金由于尚处于建仓期，可以灵活对应，净值波动相对较小。

当然，基金净值会受到多方面的影响，基金仓位只是其中一个因素，“牛市买老基金，熊市买新基金”的说法也不是完全固定不变的。除了结合当下的市场环境，选择优秀的基金经理、靠谱的基金公司，规范自身的投资行为也是非常重要的。

当下，“基金赚钱，而基民不赚钱”已经成为投资市场的痛点所在，归根到底，还是源于基民自身不正确的投资行为。过于在意短期涨跌、频繁换手往往事与愿违，难以获得理想的业绩。

总而言之，新基金和老基金的选择其实并不是一概而论的，需要结合当下市场环境、基金产品等方面综合考虑，但无论如何，选择优秀的基金并且长期持有，才是正确的投资之道哦！

文末彩蛋

本期小课堂到此结束啦，老惯例，给大家准备了本堂的知识要点，快点收下吧

注：以上内容仅基于一般性理解的总结，并不保证任何情况下上述结论的绝对正确性。

注：本信息仅用于鹏华基金投资者教育宣传。本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。我们力求本材料信息准确可靠，但对这些信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任。基金有风险，投资需谨慎。