有些行业的先发，不叫“先发优势”

“先发优势”和“学习曲线”都是我们在研究中经常会遇到的词汇，但和很多概念一样，越是耳熟能详，往往越不会深究。这样反而会容易忽略一些问题，这是思维习惯决定的，思维也愿意偷懒——跳跃谬误。

今天就来聊聊“先发优势”和“学习曲线”这两个概念。

最近遇到的一个案例是新能源电池隔膜行业。隔膜，顾名思义是用来隔离的薄膜，在锂电池中是用来隔离正负极，防止它们短接以保证电池在正常充放电的过程中不会短路。因此对隔膜的大致要求就是在保证强度的前提下，薄且厚度均匀，孔径小且均匀一致。

以湿法异步拉伸工艺为例，流程大体流程为：

1）投料，将各种原材料按照配方混合投入挤出系统。

2）流延，原材料在挤出系统中熔融塑化后流出，流延后形成含成孔剂的厚膜。

3）拉伸，将流延厚片进行拉伸，得到更薄的薄膜。

4）萃取，将基膜经溶剂萃取后形成不含成孔剂的基膜。

5）定型，经干燥、定型得到大尺寸电池隔膜膜。

6）分切，将大尺寸电池隔膜根据客户的规格要求裁切为成膜。

7）涂覆，在膜上涂敷相应材料以达到电池厂的要求。

可以看出，由于拉伸环节的存在，薄膜边缘固定的部分在薄厚等指标上无法达到质量要求，因此薄膜企业的良率在现有的工艺下天然无法达到100%。同时由于存在分切环节，电池隔膜企业若想单纯追求性能指标，可以通过分切的环节实现，多切一些不合格的下去就好，但其良率就大大下降了，也意味着成本的大幅上升。隔膜是大宗品，成本是企业之间竞争的重要手段，研究的时候良率以及为何会产生良率的差异就成为了研究的要点，其中切掉的部分占比就是重要的影响因素之一。

顺着思路再看什么是影响一张大尺寸隔膜要切掉多少的影响因素。首先，拉伸过程中的夹具是重要影响因素，简单来讲就是夹住的越少越好，但夹的少就不受力，其次是成膜的宽度，同样的夹具两边夹住的尺寸相对固定，因此越宽的夹具夹住的部分占比就越低，良率越高，当然这里面还涉及到膜的强度、均匀度等问题。但就这一项因素的影响而言，影响成膜良率的很重要因素在于设备和夹具的先进程度，往往这些都是更加先进的设备代际间的变化主要内容，在这一点上并不怎么依赖企业，因此在这里先发企业并没有优势，甚至由于老旧生产线占比问题，后来者还要占便宜，先发并无优势。当然并不是说先发者毫无好处，毕竟先发着在成膜的均匀度，配方调整，生产线调试等方面都积累了更多的生产经验，有一些know how的东西在里面，但我理解这不是“先发优势”，而是“学习曲线”——虽然都是构筑阻挡后来者的壁垒，但差异巨大。

“学习曲线”和“先发优势”的一个重要差异是，通常学习曲线都是通缩的，简单来说就是你从零摸索可能要花3年时间，对手也不是一蹴而就，但大多数工艺由于不够复杂，或者设备商承担了技术扩散的角色，往往对手的掌握可能用不了3年，甚至成本更低。但先发优势往往是通胀的，比如消费品的心智空间占领，先占领的花3亿，对手想取代往往30亿都办不到。在研究中我们更喜欢能形成通胀的壁垒，因为这样大概率时间就是你的朋友。

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