军工板块短期承压 技术独占型企业更应关注中远期溢价

从9月中旬以来，整个大盘都弥漫着沉闷的气息。各个板块均在不同程度的缩量回调，有不少人已经开始悲观预测“3000点保卫战”。但回顾今年以来的整体走势，从周线看，四月最后一周的下影线应该仍是年内的底部，并且当周在触及最低点后收盘仍回到了3000点上方。之后在3000点附近盘整两周，随后开始年内最大幅度的反弹。

回到军工板块，今年的国际大事之一，当然有俄乌的一份。无论从短期居安思危的考量，还是长期提升综合国力的必要性，军事装备和科技的自我提升肯定是国家战略规划的一项重点。今年各大军工企业的半年报也已陆续披露，其中不乏优秀的成绩单。其中的新材料板块实现营收206.16亿，同比增长20.11%，占行业比重的10.42%；归母净利润31.99亿，同比增长16.03%；均高于行业平均增速，占行业比重的15.94%，增速均超过行业平均增速。如派克新材、振华风光、光启技术等。尤其是技术独占型企业估值或将与板块传统竞争企业区分，获得更高的中远期溢价。军工行业2023年有望出现疫后复苏，叠加新型号批产节点的突破和订单释放，2023或将出现高于2022年的净利润增速。军工板块值得长期布局。