创金合信刘洋：和大家聊聊我的投资策略

第一篇发帖和大家简单介绍了一下自己，今天想和大家聊聊我的投资策略和方向。我认为消费现在还没有发挥应有的经济增长的主动力，主要压制因素是疫情，但是估值确实属于历史底部区间，恒生指数也跌到10年以来两倍标准差以下了，处于适合长期投资的底部布局区间。

目前的操作都是根据疫情的变化做波段。整体板块配置策略：长期持仓的有体育服饰，电动车产业链；根据疫情变动进行灵活调整的方向有啤酒、餐饮、交运、医疗服务；左侧布局的有博彩。在整体配置基础上，对个别破圈成长的直播电商公司予以重点关注。同时，我们可以配置一定比例的非消费板块，主要配置的是供应链受阻、上游原材料涨价、全球货币政策紧缩接近尾声后转向的受益板块，如航运、煤炭、黄金。展望后市，疫情可控且进一步趋缓态势下，如若兑现，或将迎来较强反弹，但只是预期而己，不容易准确预判后面疫情走势。当前处于长期投资的底部布局区间，各位小伙伴根据自己的预期持有时间和风险进行投资考虑。

恒生指数上周触碰到了10年来的新低。主要是双重因素的影响。第一，以中国经济为主的基本面，并没有呈现景气向上的格局，最大的压制因素疫情存在不确定性，建议观望未来疫情防控趋势；第二，美联储上周加息75bp，点阵图相较手6月集体上移100bp，本年度预计11月还有一次75bp的加息以及12月50bp的加息，市场流动性将在末来的一个多月时间里达到一个紧缩的极值后续加息幅度放缓的话，市场的紧缩预期会边际缓解。这两个因素不仅影响我们港股通大消费基金的表现，也同样影响整个港股的表现。当前区间仍然属于历史底部区间，流动性因素在未来几个月预计将会随着美国CPI见顶而边际缓解；疫情的发展我们不进行判断，但是维持密切的关注：香港已经率先与海外通关，这个举措有利于香港本地消费，我们密切关注疫情防控政策的变化，相对看好末来的趋势。