沪指3000点保卫战！10月哪个板块更具潜力和爆发？

是节假日消费旺季的白酒板块，是触底反探的医药板块，亦或是新能源、半导体等板块？千万别忽略了这个板块，那就是军工。

为什么是军工呢？之前有读者朋友认为白酒对于大国竞争没有什么价值，军工则不然。在高速发展的经济下，如果说科技是第一生产力，那么发展军工就是重要的安全保障。随着我国的经济持续发展，还会进一步扩大的军工需求。航空装备、军工电子等军工方向具有业绩增长的确定性，所以有观点认为军工是国防领域的必选消费也就不足为奇了。

其次，大方向来看，十四五规划将聚焦于实现建军百年奋斗目标，着重强调创新战争和新技术的应用，从各个维度实现军队现代化。而且为达成国防和军队现代化以及建设世界一流军队的目标，航空装备等军工安全相关方向，具有强烈的中长期需求。军工板块投资逻辑已经从主题投资转向基本面了。

从估值方面看，军工相关指数，无论是 中证军工 （PE百分位8.90%）、军工指数（PE百分位7.87%），还是国证军工（PE百分位10.82%），都处于较低估值位置。具有较高的投资价值。

投研门槛高？虽然军工的大方向可期，但是相对其他行业，军工具有较高投资和研究门槛。具体投资哪只军工股票或是指数，其实不好选择。把握阶段性行情也较为困难。

主动型基金会不会更好？不妨看看高景气度细分方向的军工安全主题基金。比如 华夏军工安全灵活配置混合C （参考A类数据）近6月涨幅13.31%（数据截至9月28日）。

稳稳跑赢这3只中近6月表现最好的军工指数（涨幅4.01%）将近10%。在上涨的时候，具有更大的进攻性，能够获得超额收益。

从 华夏军工安全灵活配置混合A 净值曲线也可以看出长期业绩同时跑赢基准和沪深300指数，在跑赢军工相关指数的同时，也能跑赢市场。

其长期聚焦军工领域投资，力争在军工产业长期发展的背景下寻找确定性的产业趋势和最强细分赛道。组合构建方面，偏重于产业链核心环节的龙头企业、拥有技术优势、管理优势的平台型公司。目前具备确定性投资价值的属于高景气度延续与低景气度拐点的两类资产是华夏军工安全的重点选择方向。

市场行情方面呢？当前中证军工等相关指数正处于市场调整之中，上证指数也来到3000点位附近，A股历来有沪指3000点下方是投资黄金时代的说法。当然，当下市场并不宜一次性重仓配置，而是适合徐徐而图，分批布局。

最后，总结一下：军工板块短中长期需求的确定性高和持续性久。当前指数处于低估值位置；大盘、指数已经经历了阶段性调整，具有较高的投资价值。军工安全主题方向，需求更为强烈，军工安全混合基金涨幅明显高于军工相关指数。

当然，再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择入场时机，不可盲目加仓、重仓，在看好的情况下，分多次配置为宜。

风险提示：内容仅为个人观点，不作投资建议。基金有风险，投资需谨慎。