借鉴不少前辈持股收息理念，简单总结如下：
第一条标准：股息率高，7%以上，安全边际高。
既然是持股吃息，那肯定是股息率越高越好，股息率高，意味着估值低，具有较大的安全边际。以两年港股熊市为例，中国移动，两年逆势上涨，主要的原因企业估值较低，股息率高，超过8%，就是港农业银行，走势远远高于好于恒生指数，农业银行股息率达到10%，股息率高带来的最大的安全边际。
第二条标准：永续行业，区域垄断，行业波动性小，如电信，水务，水电，优选央企和国企。可以排除周期性行业，房地产的红利已吃完，尽量回避房地产产业链的股票。
第三条标准：持续稳定分红且稳定增长
没有增长的股息是持股收息的问题所在，以四大行为例，很多股友回溯过了，多年持有收益不佳，主要的问题在于股息增长乏力，再回溯一下港股的中国移动，中国移动分红持续增长，承诺未来70%以上分红， 股价走势连续两年大幅领先于恒生指数。四大行有持续稳定分红，但是增长的空间不大，分红除权，填权非常难。
第四条标准：公司业绩稳定增长，是持股收息的重要前提，以公用股宁沪高速为例，近几年公司业绩没有增长，股价持续走低。
第五条标准：买得足够便宜，不同的行业买入标准肯定不一样，消费类公司尽量在低于20倍买入，再好的股票在高位买入也是不行的，这条标准和第1条7%股息以上的标准基本思路一致，股息高意味着估值低，有较大的安全边际。以五粮液为例，2013年1月PE7倍，股价15元左右，股息率5.5%，后来涨了20倍。2021年1月份PE70倍，股价高点达350元，股息率不到1%，目前170元，腰斩，过高的买入将付出惨痛代价，2020年白酒高点时，白酒著名的大V文宽经常发文，白酒任何时候买入都是对的，目前已从论坛销声匿迹，目前股市上还有很多这样的例子，如片仔癀，通策医疗，爱尔眼科等抱团股（传销股）。
第六条标准，公司上市后大股东很少减持股票，从这个角度看，90%以上的民企可以排除，公司大股东通过分红获得收益，与持股收息投资人愿景一致。
球中有太多人研究银行、中国移动、长江电力等收息股，现跟踪一支公用事业股一洪城环境，江西南昌的水务环境股，现将有关指标阐述一下：
第1条标准：2022年度每股收益预计1元至1.1元区间，公司章程约定2021年至2023年分红率50%以上，实际上2020年分红59%，2021年分红63%，2022年预计每股分红6毛，现价股息率8%，估值8倍，有较大的安全边际。
第2条标准：行业，属于永续行业，纯刚需，重复消费，布局：供水及施工，燃气及施工，污水处理及施工，垃圾发电，餐厨垃圾处理，下一步在垃圾场上布局光伏发电。国企，目前在行业中估值最低，8PE，8%的股息，行业中最高。
第3条标准：业绩情况，自从2016年注入燃气，二次供水后，业绩保持较快增长，2020年发行可转债，污水板块提标增效，公司业绩增长的同时，每股分红也保持较快的增长，从2018年度0.17元增长至2021年0.5元。
第4条标准：未来分红率及股息上限，目前洪城环境的布局全部完成，未来资本开支较少，参照重庆水务的历史分红情况，重庆水务16年到18年几个年度，分红率达到80%以上，未来洪城环境的分红比例还有较大的提升空间，现价买入，分红率提高和业绩增长对每股收益提高，未来5年内，每股分红有望达0.8元，未来股息率有望达到10%以上。简单说说重庆水务，同样的板块，近几年洪城的走势明显优于重庆水务，简单分析的原因主要是业绩增长和股息率两个方面，近几年重庆水务的业绩增长不明显，每股分红保持在0.27元，几乎没有增长，股息率5%左右，达不到股息和业绩双增长标准。
第5条标准：洪城环境现价PE8，处于历史上最低的估值，现价足够便宜。
第6条标准：公司大股东从2004年上市以来，大股东从未减持过股份，还进行过若干次的增持，假如中国股市规定大股东禁止减持，通过股市分红回报大股东的话，中国的股市才能杜绝D场风气，价值投资才能盛行。
洪城环境存在一个缺点，未来可转债转股的概率较大，股本扩张达20%以上，将会影响每股收益，对未来股息有影响，但可转债债券2026年才到期，到2025年对每股收益没有影响。
说明：交流投资理念，文中股票不作推荐。
#今日话题# $长江电力(SH600900)$ $中国移动(SH600941)$ $洪城环境(SH600461)$
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