房地产“因城施策”有助于需求修复

我们观察到，节前央行、财政部等多部委密集出台房地产因城施策调控放松政策，主要包括对部分城市首套房房贷利率下限打开、首套房公积金贷款利率普降、以及居民换购住房个税优惠等，放松政策集中对刚需盘的刺激，一定程度上有助于房地产需求的修复。

十一假期高频消费数据方面，7天假期全国铁路、公路、水路、民航日均发送旅客3650.6万人次，全国国内旅游出游4.22亿人次；据灯塔专业版数据，截至10月7日21时30分，2022年国庆档总票房为14.96亿元。

海外方面，全球市场大幅波动，风险偏好冲高回落。英国政府9月23日宣布50年来最大规模减税措施，一度引发全球大幅波动。此外，OPEC宣布加大原油减产计划，推动国际油价大幅反弹，叠加美国9月非农就业数据强劲，市场对各国货币紧缩预期再度升温，美债收益率明显反弹，美元升值，美股明显下挫。

未来一段时期，需要关注的因素包括：国内疫情，9月金融数据，9月通胀数据，贸易数据。