当下，可适当打开市场回暖的想象空间

节后归来的市场，依然押着震荡的韵脚。

震荡之下，不少用户在关心后市机会，今天就来和大家聊一聊。

就宏观层面来看，节前央行、财政部等多部委密集出台房地产因城施策调控放松政策，主要包括对部分城市首套房房贷利率下限打开、首套房公积金贷款利率普降、以及居民换购住房个税优惠等，放松政策集中对刚需盘的刺激，一定程度上有助于房地产需求的修复。

海外方面，全球市场大幅波动，风险偏好冲高回落。英国政府9月23日宣布50年来最大规模减税措施，一度引发全球大幅波动。

就近期A股市场的表现来看，已然较为充分地反应了当下经济的实际情况，伴随着上证综指再度跌破3000点，我认为风险已经得到较大程度地释放。

展望后市，预计还会有新的稳增长政策出台，届时市场的投资方向或会更加明晰。但就当前位置来看，已经不需要再过度悲观了，相反的，3000点以下的相对底部位置，或许正是“提前播种”的较好时机。

具体到投资方向，我当前主要关注那些景气度较高、业绩更具确定性的行业，比如绿电、煤炭、军工等。

关于绿电

在“碳中和”的时代背景下，能源转型，光伏、风电迎来重大发展机遇。再加上现在全球严重缺电，绿电作为一种清洁能源，其在价格成本方面具有明显优势。而且就估值层面来看，当前估值水平较低，长期来看具有较为确定的成长空间。

关于煤炭

我是从2021年开始关注煤炭板块，在我看来，真正决定煤炭板块价值的，是龙头企业利润来源的大头，即长协动力煤部分。根据动力煤定价公式，动力煤长协价从2021年11月开始，一直稳定在720元附近，且过去半年多的时间里波动很小。因此，预计煤炭企业的盈利能力有望保持在较高水平上。

站在当前时点，我依然较为看好煤炭板块后续稳定的盈利能力，以及它所带来的分红收益率，后续有望吸引更多资金流入这个板块。

关于军工

2022年为“十四五”第二年，行业需求仍按“十四五”规划推进。展望未来五年，围绕建军百年奋斗目标，军工行业需求饱满，A股相关核心资产有望持续分享行业成长红利。

不仅如此，在当前经济“弱复苏”的整体行情之下，军工板块整体与宏观经济关联度较低，这一特点在当前市场环境下是较为稀缺的。因此，长期来看，军工亦不失为一个具有高成长性和景气度的行业。

对以上板块感兴趣的用户，也可以关注一下我管理的万家颐和，期待和各位一起越过山丘，遇见趋势。