是时候大胆一点了

市场底部的信号越来越多

国庆后开盘第一天就是惨烈的3000点保卫战，战况焦灼。曾经火热的市场，早已经没有了人气；曾经被追捧的那些“明星”，如今骂声一片；曾经高喊3000点再见，如今相见不如怀念。市场的成交量极度萎缩，曾经动不动就破万亿的成交量，如今早已腰斩。

从市场、情绪、成交量等来看，底部的信号可以说越来越多，但什么时候走出底部，又该布局买点什么是值得每个投资人思考的问题。

小盘风格延续

大白马的抱团瓦解之后，市场基本上一天祭一个大白马。现在还在死守高喊价投的，不用问了，一定深套。从大白马崩盘之后，小盘股就开始明显跑赢大盘股，到今年一直是这样的趋势。虽然最近一段时间市场有风格切换的迹象，受到外围市场冲击，风险偏好下降，大盘、价值风格持续走强。但反观过去十多年，市场风格的切换不是一蹴而就的。

小盘股的市值小，竞争格局不明晰，但优点就是长期空间更大，无论营收或是净利都有可能保持较高的增速。现在虽然是情绪底，一旦短期市场的悲观情绪扭转，风险偏好提升时，小盘股就会在业绩和情绪上占优，成为反弹的急先锋。

谁更能代表小盘？国证2000 PK中证1000

说起小盘股，大家最先想到的就是中证1000，那么中证1000和国证2000有什么区别呢？

从指数的构成来看，中证1000和国证2000是有一部分交叉组成部分。大家看下面这张图更明显。

国证2000因为成分股数量多，更加分散。而国证2000的成份股比中证1000的市值更小。从成分股来看，中证1000成分股中市值在100亿以下的约占50%，而国证2000中成分股市值小于100亿的，占比超过80%。（数据截至20222年9月8日）

从行业分布上来看，两只指数覆盖的行业都比较均衡。但国证2000指数中专精特新企业的占比更高。工信部发布的三批专精特新企业中，有46%都在国证2000指数的成份股中。在中证1000中指数的成份股中，占比只有一半，为23%。所以，国证2000成分股更加受益于政策对专精特新企业的扶持，成长性更强。

从历史业绩来看，国证2000指数近十年的累计收益率达到207.79%，年化收益率达到12.26%，大幅跑赢一众主流宽基指数，是中证1000的1.8倍。

总得来说，如果要选一只指数代表小盘股，无论从成分股的市值、成长性还是历史业绩表现来看，国证2000都略胜一筹。

逆向思维，顺应市场

最后我们来说说操作策略。投资最重要的是逆向思维+顺应市场。

先说大环境，我认为现在机会大于风险，当然不排除买入后要蛰伏几个月的情况。如果在3700点还勇于追高，那么我们在3000点的位置又有多少向下空间呢？我认为不多了。在当前市场的底部位置，已经处在极度没有人气，没有信心的市场里，找对方向，坚持定投，就能迎来自己的微笑曲线，就能深蹲起跳。这是逆向思维。

再说买什么。从上面几个角度分析之后，国证2000更能代表小盘行情，小盘行情未来仍有一定概率延续。这是顺应市场。

如果认为现在不好判断市场的风格或是市场动向，也可以在大盘和小盘指数上均衡配置，按份额定投，这样既不会错过行情，又不至于风格太过极致，导致收益波动剧烈。

我自己呢，根据自己现金流会按月定投买入，做三年期限以上的长久定投。

目前市场上唯一一支跟踪国证2000指数的ETF产品是万家国证2000ETF（159628），建议低吸配置或者坚持定投。相信不少人今年开始熟悉万家基金，因为上半年的收益冠军和前几名都是万家的基金经理。事实上万家是一家老牌、低调的基金公司，权益类基金的收益一直在同类中排名靠前，而且量化团队实力雄厚，值得信赖。