沪指收复3000点，震荡或拐点，四季度机遇在哪儿？

【今日市场】

A股今日午后强势拉升，沪指收盘上涨1.53%收复3000点大关，深证成指上涨2.46%，创业板指上涨3.6%。市场成交额放大，今日超过7000亿元，上涨股票数量超过4500只。行业板块全线上扬，风电、光伏、半导体、软件板块大涨。北向资金今日净卖出逾50亿元。数据来源：东方财富网, 截至：2022-10-12

【热点追踪】

1、央行：9月人民币贷款增加2.47万亿元，同比多增8108亿元

央行：前三季度人民币贷款增加18.08万亿元，同比多增1.36万亿元。分部门看，住户贷款增加3.41万亿元，其中，短期贷款增加1.09万亿元，中长期贷款增加2.32万亿元；企（事）业单位贷款增加14.48万亿元，其中，短期贷款增加3.28万亿元，中长期贷款增加8.65万亿元，票据融资增加2.5万亿元；非银行业金融机构贷款增加224亿元。9月份，人民币贷款增加2.47万亿元，同比多增8108亿元。。

2、国家能源局：研究将户用光伏纳入碳排放权交易市场

国家能源局近日发布的关于政协第十三届全国委员会第五次会议第01691号（经济发展类110号）提案答复的函中提到，下一步，国家能源局将配合生态环境部等部门做好绿电交易、绿证交易与碳排放权交易之间的衔接，研究将户用光伏纳入碳排放权交易市场。

【机构策略观点】

1、中信建投：四季度中国经济延续复苏 投资将是关键动力

对于四季度中国经济延续复苏的动力，中信建投指出，基建方面，8月下旬，第一批3000亿元的政策性开发性金融工具额度完成投放。9月中下旬，第二批3000亿元的政策性开发性金融工具额度完成投放。与此同时，各商业银行正进一步加大相关项目配套融资力度，5000亿元地方专项债额度主要在10月发行，四季度落地。

“因此，四季度基建会进入新一轮投资、施工共振走强的阶段，加快形成实物工作量。此外，专项债限额仍有近万亿剩余空间未动用，基建发力仍存在增量政策空间。”

2、新华基金栾超：当前大家讨论较多的是风格是否切换，从我们的投资框架看，风格切换的前提是未来几个季度经济基本面有明显变化的证据或预期。目前经济仍处在惯性下行压力中，悲观预期短期扭转难度大；同时地缘政治格局日趋复杂，影响市场风险偏好。因此我们认为四季度风格可能仍然是以新能源、军工等高端制造业细分方向的成长股风格。当前经济企稳速度较慢，成长股基本面有相对优势。10月投资策略大方向我们仍然坚持高成长为主线，稳增长做右侧的投资策略。

成长看好的方向：看好能源价格高涨受益的风电光伏储能，看好政府投资主导的军工，同时看好渗透率仍在加速的新能源车；

稳增长看好的方向：政策推动下，基建投资需求有上行弹性，同时供给受限的子行业。

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