三大指数深V反转，这三个板块表现亮眼

摘要：

今日市场回暖，三大指数均收出深V反转形态，软件、科创创业50、通信均有不错表现，哪些因素在推动市场上涨？这三个板块后市值得期待吗？快来和小泰一起看看吧~

正文：

今日（10月12日），沪深两市经历早盘下挫后抛压退去，午后场内资金形成合力，TMT及新能源赛道集体爆发。三大指数均收出深V反转形态，截至收盘，上证指数涨1.53%报3025.51点，创业板指大涨3.6%，两市全天成交7110亿元，环比放量超1500亿元。具体来看，软件、科创创业50、通信均有不错表现。 今日市场上涨主要有以下两方面原因：

1、9月社融数据超预期。央行10月11日发布的最新金融数据显示，9月新增社融3.53万亿元，比上年同期多6245亿元，明显超出市场预期的2.8万亿元；虽然基数走高，但9月社融存量同比增速从8月的10.5%上升到9月的10.6%。同时，9月新增信贷2.47万亿元，同比多增8108亿元，也明显超出市场预期的1.8万亿元。

2、市场短期超跌积累反弹动能。9月中下旬以来，市场跌破3000点，但同时也有一些底部信号逐步显现，近期A股成交量和换手率的明显下滑，反映出当前换手已经较为充分；9月偏股型基金新发量整体较为平淡，反映出基金投资者情绪的低迷；还有融资买入占比指标9月底进一步降至5.3%，已经低于今年4月底的水平等等。当前上证综指等主要宽基指数的估值及风险溢价均已接近4月底，在市场短期超跌后，有一定的反弹动能。

展望后市：

1、据工信部数据统计，1-8月我国软件业务收入同比增长9.8%，增速较1-7月回落0.5个百分点；利润总额同比增长3.6%，增速较1-7月回落3.0个百分点。8月软件业整体景气表现仍较为疲软，在多地加大疫情防控支出的举措下，政府端需求难以快速修复，但汽车、金融、电信等行业端需求趋势向上。 上半年二季度计算机软件行业的盈利能力出现边际改善，整体经营状况呈现修复态势，往年因人员成本快速上涨而造成的利润压制缓解。展望10月，计算机软件行业尽管受下游支付能力、产品交付模式等因素制约，全年景气复苏有限，但在智能化趋势、中美形势、政策落地的催化下仍会存在结构性的需求向好。 在美国宣布新的芯片出口管制措施，以及公布新一批中国企业黑名单的动作下，外部环境变化使得信创预期进一步增强。尽管当前政府的信创推进节奏存在不确定性，但行业信创正处于发力阶段。随着疫情防控形势持续向好，政策利好逐步落地，招标交付延迟造成的负面影响有望逐步消化，党政与行业信创形成共振，产业推进节奏或将加速。

2、科创创业ETF跟踪中证科创创业50指数，成分股中权重较大的产业链包括医药、新能源、芯片等。指数编制方案中明确划分了具体行业，包括新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业，符合中国产业升级转型方向。 各细分领域来看：

（1）医药行业压制因素改善，骨科集采耗材落地，竞标规则和降价幅度趋于温和；财政贴息贷款支持医疗设备更新，医疗新基建有望提速；药明生物被移出UVL，海外限制风险有所释放。

（2）新能源持续高景气，新能源车免征车辆购置税政策延长，各家新能源车企新车型密集推出，且新车型定价策略更积极，预计2023年销量仍可高增，四季度光伏硅料供给达到年内新高，旺季效应下，各环节出货增长有望明确。

（3）芯片短期需求疲软，但美对华芯片出口管制范围扩大，中长期国产替代预期强化。 短期科创创业板块行情可能还会受到美联储加息等因素冲击，但指数的估值水平处于较低位置，或逐步迎来配置机遇期。

数据来源：wind，截至2022年10月12日。

3、通信ETF联接C(007818)

数字经济是驱动我国经济增长的核心力量，而“东数西算”工程和算力网络建设，则是支撑数字经济发展的重要底座，近期相关白皮书接替发布起到催化作用。

（1）应用端，算力技术加速融入经济社会各个领域，数字经济发展持续深化。

（2）基础设施投资端，运营商持续加大投资构建算力网络，东数西算工程推动一体化数据中心落地，加速数据中心绿色转型。

（3）数据中心端，我国数据中心机架规模稳步增长，带动数据中心内部的通信设备和器件需求提升，包括服务器、交换机、光模块等。算力网络是后续运营商资本开支的重要方向，配套设备明年有望迎来景气提升。 海风招标持续推进，光纤光缆赛道维持高景气。9月以来，国内海风项目招标持续推进，中远期来看，“十四五”期间海风政策规划明确，地方政府支持力度较大，海缆是海上风电工程投资的重要组成部分。

北斗卫星通信方面，低轨卫星明年进入落地发展阶段，相关产业链配套估值有望提升，同时在军工市场景气度高背景下，相关标的业绩有较好支撑，北斗在民用端的发展有望受益于国内基建的复苏。

注1：国泰中证全指软件 ETF 联接C成立于2021.6.24。自成立以来-2022年6月30日净值增长/业绩比较基准(%)：1.78/-5.66，-21.92/-23.18。业绩比较基准：中证全指软件指数收益率*95% 银行活期存款利率(税后)*5%。数据来源：基金定期报告。本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF为股票型指数基金，其预期收益及 预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及 标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

注2：国泰中证科创创业50ETF发起联接C成立于2021.8.25。自成立以来-2022年6月30日净值增长/业绩比较基准（%）：-1.24/-8.01，-15.55/-17.19。业绩比较基准：中证科创创业 50 指数收益率*95% 银行活期存款利率(税后)*5%。数据来源：基金定期报告。本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及 标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。 本基金可投资创业板和科创板股票，会面临创业板和科创板机制下因投 资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括股价波动风险、退市风险和投资集中风险等。

注3：国泰中证通信ETF联接C成立于2019.9.3。自成立以来-2022年6月30日净值增长/业绩比较基准（%）：0.63/10.48,1.32/-5.66,6.74/5.45，-16.12/-16.80。业绩比较基准：中证全指通信设备指数收益率95% 银行活期存款利率（税后）5%。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，因此本基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过 投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。