【中邮基金白鹏】新能源布局时机已至，行业景气度长期向好

大家好，我是中邮能源革新和中邮低碳经济的基金经理白鹏。

在刚刚过去的三季度，由于市场对国际贸易关系不确定性增加的担忧，前期反弹较多、交易相对集中的新能源板块出现较大调整。但是近期三季报业绩预告密集披露，多家新能源企业的数据亮眼，相关赛道股开启全线反攻。

在过去几年中，我们能看到新能源行业在全球“可持续发展”理念的推动下、获得了税费减免、补贴等政策支持，产业规模、技术水平都得到了快速提升，并且逐步摆脱了“政策红利”，进入发展的快车道。

乘联会数据显示，1-9月新能源乘用车国内零售387.7万辆，同比增长113.2%，9月新能源车国内零售渗透率31.8%。可以发现，目前新能源车在经济性、便捷性、智能化等方面能够追上甚至超越传统燃油车，获得越来越多消费者的认可，渗透率得到快速提升。对于光伏来说，发电成本快速降低，在全球大部分地区实现了“平价”甚至“低价”上网，新增装机量自2010年起实现了10年8倍的增长。当前光伏组件价格相比2020年的价格底部已经上涨50%以上，但2021年全球光伏新增装机量增长了25%，预计2022年仍将增长近30%，光伏行业有望实现 “量价齐升”。

我们相信能源是推动社会生活发展的血液，每个康波周期背后都存在着能源革新和技术创新的身影。当前，我们正面临新的机遇，而新能源可能就是本轮能源革新和技术革新的重要交汇。越来越多国家和地区认识到“能源饭碗必须端在自己手里”的重要性，新能源在能源独立自主的天然优势也让其行业发展的长期确定性进一步增加。但是我们认为，2020年以来新能源行业估值中枢的抬升，并没有完全反应出新能源行业长期发展的确定性，行业景气度有望持续提升。

我在管的中邮能源革新和中邮低碳经济都聚焦在新能源板块的投资机会，在日常管理中我会顺产业发展之势寻找相关机会，践行“长期主义”，不断完善投资策略去应对短期，通过高景气的行业和其中优秀公司的成长去为投资者创造价值。

风险提示：

上述行业仅作示例，不代表基金经理的投资推介，也不代表本基金实际持仓。本材料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。有关材料观点仅代表特定阶段的个人观点，在任何情况下本材料中的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议或承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。中邮能源革新和中邮低碳经济为混合型基金，属于中高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险、预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。投资者在进行投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。市场有风险，投资须谨慎。