既抗跌业绩又强，当前市场还得靠这2只绩优基！

本文要点：

1、本文思路是想筛选4月26日那波下跌和7月5日至今下跌中的绩优基，筛出来四只：广发安享混合、万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选。

2、进一步分析发现：作为偏债混合广发安享混合回撤稍大，万家的三只产品单一行业配置较高、风险较高（当然预期收益也高），不符合本人风格，所以操作上，不进行尝试。

3、具体操作是，当前熊市思维下，还不如操作在文章《仅5只里挑出来2只！近一年收益超6%》提到的两只纯债基金：华夏鼎航和鹏华丰禄，既抗跌业绩又强，符号个人思路。（注：华夏鼎航官网的直销渠道可以买）

正文：

今年以来市场波动加剧，有数波明显的下跌和上涨，比如：2021年12月17日到2022年4月26日的下跌和7月5日至今的下跌区间。在今年震荡加剧的市场里，尤其是下跌趋势下哪只产品表现更优秀呢？今天就来挖掘筛选看看。

一、筛选条件

条件一：我们来看下在这两波下跌时间段里：2021年12月17日-2022年4月26日，2022年7月5日-2022年9月30日，谁抗跌？并且拉长时间看，谁的业绩更优秀？

条件二：类型上，选取的是代表基金经理主动管理能力的普通股票、偏股混合、灵活配置三种类型。

条件三：选取的基金成立年限在1.5年以上（截至20220930）。

数据显示，合并AC类后，满足上述条件的公募基金产品共有3173只。

二、基金筛选

收益方面，主要看下：在区间2021年12月17日-2022年4月26日，2022年7月5日-2022年9月30日的涨跌幅、今年以来收益情况、年化收益情况、年度收益情况，基金经理变动情况，超额收益等指标情况。

风险方面，主要是看历史/近一年最大回撤率的情况。

1、9只正收益产品

经过筛选在样本量3173只产品里，仅有9只产品，满足以下三个时间段：今年以来、2021年12月17日-2022年4月26日，2022年7月5日-2022年9月30日的业绩为正收益，这9只产品分别如下：

以上9只产品，除金元顺安元启和长安裕腾混合外，其他6只成立年限均在5.5年以上，成立年限最长的是万家精选混合，成立年限已经有13.38年了。

由于目前金元顺安元启基金目前暂停申购，并且之前已多次挖掘筛选，这是一只抗跌能打的牛基了，所以接下来主要对比下剩下的8只产品。

9只产品年化收益和近5年度收益分别如下：

2、6只2017年度以来年年正收益的产品

通过上述年度收益的统计可以发现，有6只产品是自2017年度以来，在所统计的年度里是年年正收益的产品。

这六只产品分别是金元顺安元启灵活配置混合、鹏华弘康混合A、长安裕腾混合A、华泰柏瑞量化对冲、广发安享混合C、嘉实安益混合C。

非年年正收益的产品都是今年以来三只收益超高的产品：万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选，是在2018年和2021年表现不好。如下图：

所以，可以看出来大部分产品某一年业绩好，过几年不一定好。还是得看市场的风口是什么。

3、年化收益

其实年化收益和近年来的收益一样，很难完全解释单年度收益情况，因为某一年业绩强，年化收益会覆盖住业绩差的年化，无法完全反应波动情况。9只产品年化收益情况如下：

通过上图里的年化收益，可以将年化收益分成三个档次：金元顺安元启是第一梯队的王者；万家三只产品是对得起偏股产品这一类别的一梯队；最后是广发安享混合C（002117）年化收益为7.09%，剩下的4只产品年化收益不足6%，不值得看了，还不如精选年化超6%的纯债基踏实。

综合上述分析，可以得到四只产品：万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选+广发安享混合，表现较为满意。

三、基金详情

先来详细看下广发安享混合，再来对比看下万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选。

1、广发安享混合

截止2022年10月12日的该产品的年化回报为6.35%，成立以来年年正收益，是偏债混合产品，除2016年Q4收益为-0.58%外，其他季度均是正收益的。

回撤方面，历史最大回撤是2016年底达到的-2.5%，近一年最大回撤为-0.39%。

基金经理方面，基金经理有过更换，历任三位基金经理，整体来看，基金经理超越基准的回报相差不大，现任基金经理吴敌，任职期间超越基准回报7.86%。

历年规模变化上，自成立以来规模涨了5倍，整体是上升的规模趋势，相对来看是受投资者欢迎的。

操作上来说，该产品回撤不如在文章《仅5只里挑出来2只！近一年收益超6%》提到的两只纯债基金：华夏鼎航和鹏华丰禄，回撤和波动很小。

2、万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选

（1）基本资料

这三只产品现任基金经理都是黄海，这三只产品都是黄海在2020年9月23日开始管理至今的。

接下来，我们看下自其任职以来的业绩表现和回撤数据。业绩表现显示，自20200923以来到20221013，超额回报、回报和阿尔法表现最好的一只产品是万家新利。

今年以来业绩表现最好的一只是万家宏观择时多策略，截至20221012收益率达到了71.14%，排在其后的是万家新利，收益达到了64.52%。

从其任职以来的回撤数据上看，表现最好的产品也是万家新利，三只产品在2021年7月30日达到了黄海任职以来的最大回撤，其中万家宏观择时多策略最大回撤为-28.01%，万家精选最大回撤为-28.86%，万家新利最大回撤为-23.34%。

风格上有点极致，二季报显示万家新利煤炭、房地产、交通运输前三行业配比占77.72%。

行业配置上，自2020年9月23日任职以来该产品的行业配比主要是在房地产和煤炭两个板块轮动，行业集中度很高，这导致的问题是风险是相当高的，比如10月13日煤炭大跌，万家新利估算涨跌幅为-4.96%，这主要是行业不分散，无法分散风险导致的。

作为同一基金经理管理的产品万家宏观择时多策略和万家新利都是大致相似的行业配置。

综上所述，万家三只产品的抗跌主要是赶上了能源风口，高度集中于一两个行业的风险是很高的，当然预期收益也很高，比如截至10月12日，万家宏观择时多策略今年以来涨超70%了。

操作上，当前还是熊市思维，与其追求不确定的收益，倒不如去选择安稳的“固收+”类产品。这个角度讲，虽然本文挖掘到了一只偏债混合基金，但是该产品回撤不如在文章《仅5只里挑出来2只！近一年收益超6%》提到的两只纯债基金：华夏鼎航和鹏华丰禄，回撤和波动很小。

本文为个人观点，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。