大家好,我是基金经理丁靖斐。

今天(10月14日)是本周的最后一个交易日,回顾前半周的行情,新能源与传统能源轮番上演行情。先是受欧佩克减产预期影响,国际油价大幅上涨,带动国内煤炭和石油石化板块上涨;随后市场有所反弹,风电、光伏、新能车、半导体等赛道股领涨。

在此背景下,很多小伙伴好奇,当下新能源与传统能源该如何选择?其实这个问题的本质是如何看待新能源与传统能源后市走势的问题,那么今天我就来聊聊我的看法。

传统能源方面,今年俄乌冲突之后,油价因供应紧张大幅上涨,后因供应端有所恢复而波动,煤炭情况类似。而最近表现得较为超预期的天然气,因为本身特殊的运输问题,在俄气向欧洲断供后,不能较快改道,所以供应仍偏紧。

站在当前位置,对于煤炭、石油等股票,可能回到去年底的预期,也就是整体偏震荡的判断。配置方面,今年上半年可能偏向煤、油,往后看可能增加对气的关注

新能源方面,目前很多龙头股从前期高点下跌较多,主要原因在于锂价上涨压制新能源需求。前期需求被压制并未表现出来,但从去年下半年开始,这个预期逐渐被证实:锂的高价叠加疫情因素,阶段性影响需求。

从基本面的角度上来看,新能源相关的品种,比如碳酸锂,从2020年下半年开始到现在,都处于偏单边持续景气上升的状态。拉长周期来看,新能源相关品种供应仍偏紧,所以整体上会维持偏高位震荡的局面。

总的来说,站在当前位置,我认为新能源和传统能源都具有一定配置性价比。感兴趣的小伙伴可以关注华宝资源优选(A:240022,C:011068,这只基金在新能源与传统能源中进行轮动布局,同时捕捉新能源与传统能源的机会。

当然,还是要提醒下大家,周期品种波动大,建议控制好配置比例,同时要做好多元资产配置,不要把鸡蛋放在一个篮子里。

观点更新时间:2022.10.14

相关证券:
  • 华宝资源优选混合A(240022)
  • 华宝资源优选混合C(011068)
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