国产替代风口催化，信创板块大爆发！国产软件受益

近日，国产替代风口来袭，信创板块再度全线爆发，软件、信息安全等板块成为大热门行业，中证软件服务指数更是连续两日大涨。

市场观点认为，信创概念有望成为2023年计算机最大主线，国产软件有望成为最受益行业。

什么是信创？

信创是把现有相关的一些行业放到了一起，重新起了一个名字叫：信息技术应用创新产业，简称“信创”。

只要是与信息技术应用创新有关的行业都可以纳入“信创”中来，围绕计算机展开的硬件、软件服务、信息安全等领域，都隶属于此信创范畴。

可以看出，IT基础设施、基础软件、应用软件、信息安全等行业是信创产业的主要构成部分。这四大细分子行业（软件占两个），无一不是“卡脖子”风险较高的领域。危中有机，国产替代成为信创的超级风口。

三重因素助推国产信创产业爆发

1、 内部政策催化：最高决策层力挺国产科技

最高决策层在9月份的一次会议上强调，充分发挥市场机制作用，围绕国家战略需求，优化配置创新资源，强化国家战略科技力量，大幅提升科技攻关体系化能力，在若干重要领域形成竞争优势、赢得战略主动。

开源证券指出，长期来看，未来五年是“大信创”发展的关键时期，发展空间广阔。短期来看，2022年是行业信创的元年，从2023年开始，金融、运营商、电力等八大关键行业的国产化有望加速。同时，相关政策催化有望逐渐落地，提振市场信心，必须重视“大信创”的产业趋势。

2、 业绩拐点或将至

华西证券研报认为，今年招投标节奏放缓，信创公司业绩短期承压，但承压过后是释放，招投标有望在四季度密集启动，出现业绩拐点。目前党政信创已经常态化采购，行业信创正当时，看好相关政策文件的持续推动，叠加政策推进、供给突破、外部不确定性加强等因素，预计明年党政、行业信创均有望放量，信创行业有望高增。

软件成国产替代受益行业

相对于芯片行业的不确定性，软件服务是信创产业中确定性较强的子行业。在芯片受到美方制裁之后，软件行业大涨，有望成为国产替代风口下的最为受益行业。

根据工信部最新数据，目前我国工业软件国产化水平较低，主要体现在研发设计类（5%）、生产控制类（50%）、经营管理类（70%），国产替代空间极大。

随着渗透率和国产化率的提升，相关企业的成长空间将彻底打开。对标美国，中美头部软件服务公司市值相差10倍，软件服务行业成长性不可想象。

投资国产软件，首选中证软件服务指数。中证软件服务指数从A股中选取30家业务涉及软件开发、软件服务等领域的上市公司，对于软件行业极具代表性。投资这一指数，相当于一键投资30家国产软件龙头。

中证软件服务指数前10大权重股

数据来源：中证指数公司，数据截至2022.10.12，以上仅为前十大成分股的展示，不构成任何形式的个股推荐或投资价值评判

从指数近走势可以看出，指数近几年走势相对平稳，属于并未被过度热炒的行业，值得重点关注。

数据来源：Wind，截至2022.10.13

备注： 2017年、2018年、2019年、2020年、2021年中证软件服务指数收益率分别为-16.79%、-28.75%、49.08%、4.93%、-1.22%。

投资者可以关注嘉实中证软件服务ETF联接基金（A类：012619/C类：012620），该基金跟踪中证软件服务指数，是投资软件的佳选。

风险提示：基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。