ETF期权交易规则挂牌合约怎么规定？

一、期权合约的挂牌分为三种方式：

1、到期加挂，比如10月份结束后，就自动推出，11月份12月份的合约。

2、被动加挂，当期权有一定涨跌幅度后，为了保持认购或认沽都有四档虚值合约所以进行相应的加挂合约。

3、分红加挂，50ETF一般在每年12月份会进行一次分红，分红会对50ETF的价格有一定影响，导致行权价格有所变动，如上图所示带A的合约就是分红后所出来的新合约。

二、期权基准价的确定

就是每一个新合约的开盘价是根据B-S公式计算出来，这个也在前面的章节有简单介绍，这里也不做过多的赘述了。但要注意的是本质上来说，期权的价格依然是通过市场上交易成交后形成的。

三、期权结算价的形成

这里有个要注意的是，比如我们最常说的50ETF，一般结算价是前一日的收盘价，但是当实际交易的时候最新价格低于内在价值时，当日收盘就会以内在价值作为结算价格。商品期权的结算价是根据商品期货的结算价相关条款进行计算的。这里要注意的是，商品期权的结算价比较低，很高倍数的虚值期权来说，涨幅往往是不准确的，成交价比结算价往往会低的多。

四、集中竞价和熔断

期权是每天早上9：15的集合竞价，进入9:30后进行集中竞价，买卖双方可以在买卖盘口中进行挂单。期权的熔断机制是和股票不同的，熔断指价格上涨或下跌达到或超过前一个竞价价格的50%即会熔断三分钟。熔断在一些末日期权中或者在大行情中会经常出现，这个制度的初衷在于交易所希望利用熔断期间让交易者冷静一下，仔细的思索一下自己的交易行为。