什么情况下期权合约价格会归零？

虚值期权，是指期权执行价偏离当前市场价格较远的期权，虚值看涨期权的执行价远高于当前市场价格，虚值看跌期权的执行价远低于当前的市场价格。

期权本身具有以小博大的功能，特别是在波动较为剧烈的市场，虚值期权深受投资者喜欢。花费小量的权利金，买入价格很低的虚值期权，可能获得较大的收益，但大的行情不会天天发生的，所以平时应该谨慎选择虚值合约。

相比于股票或者期货而言，期权是一个非线性衍生品，在期权到期的时候，实值期权的买方可以去行权，而虚值期权的价值则会归零。

平值期权和虚值期权的内在价值为零，两者的权利金交易价格等于其时间价值，当某个期权合约交易价格都降到最小变动单位了，还很少有成交的话，那基本可以说这时的期权时间价值为零了。按这个标准来说，深度的虚值合约时间价值有可能还没到行权日价格就会等于零了。

对于深度虚值期权合约而言，到期时处于虚值状态，因此其价值会归零。这也提醒我们，在买入临近到期虚值期权时，应做好仓位管理，同时注意止盈止损的问题，否则市场中的流动性风险及行情的波动都可能将利润回吐甚至出现大幅亏损。