医疗连续反弹的原因找到了！

医药板块在连续下跌六个季度之后终于迎来强势反弹，我们认为这波反弹有望延续，原因主要是两点：

1、政策温和化迹象明显，这是此次医药反弹的最主要催化。从4月份创新药谈判后续续约规则明确开始，医药政策开始回暖，之后的种植牙集采政策、创新器械不纳入集采的政策、江西省联盟生化诊断试剂集采政策、福建省电生理集采政策创新药，都表明在经历了前期的摸索之后医保的集采政策在慢慢变得理性，对企业业绩的短期冲击和市场情绪的冲击都在边际改善；

2、药物板块估值自年初起一直处于历史上的最低分位，估值水平不断创出新低，但是大部分医药企业的业绩增速并没有出现下滑的状况，反而有不少企业在疫情集采的双重压力下慢慢在向疫情集采前的业绩增速恢复，不少子行业依旧保持高速的业绩增长，医药行业本身的基本面健康强劲。

展望后市，我们着重看好创新药和国产医疗设备两个方向：

1、创新药行业经过了几年的低迷之后，新的大产品在慢慢出现，比如ADC、小核酸药物为代表的新一代创新药产品将有效的延长患者的生命周期和生存质量，这些创新药品已经开始放量为企业贡献收入和利润，未来具有广阔的前景；

2、以设备为代表的医疗新基建板块景气上升趋势非常确定，国产替代趋势加强，将有效提高国内整体医疗资源数量增加，医疗设备行业迎来二到三年维度的上升周期。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，且不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人提醒投资者应认真阅读《基金合同》、《基金招募说明书》和基金产品资料概要等产品法律文件。在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。长盛基金提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。