现实主义投基：压力山大，养老要趁早

不要因为年轻，就以为养老离自己很远。

看一看下面的数据，就会明白早早规划好养老是一件多么重要的事情。

2021年，我国60岁及以上人口达2.67亿人，占比约20%，65岁及以上人口达2亿人，占比约14%；

2021年每5位15-64岁人口要赡养1位65岁及以上的老人，每3位15-59岁人口要赡养1位60岁及以上的老人；

根据国家卫健委测算，2035年左右我国60岁及以上人口将突破4亿人，占比将超过30%，进入重度老龄化阶段。

赡养老人与个人养老的压力其实都蛮大的。

不管当前小伙伴是人到中年，还是正值年轻，尽早从经济角度为自己与长辈的养老问题未雨绸缪非常必要。

而经济角度的养老准备，除了好好搬砖努力赚钱之外，如何在投资层面实现富余资金合理增值以助力养老也很重要。

在养老投资策略上，基金给到的两大提示是：生命周期策略、“固收+”策略。

1）生命周期策略

应用生命周期策略的养老基金比较常见，比如中欧预见养老2035三年持有、华夏养老目标日期2040三年持有，等。

生命周期策略直白地说就是，根据设定的目标到期日设计相应的股债资产配置结构，离目标到期日越近，股票类资产越少、债券类资产越多，到期时基本相当于只有较少股票仓位的增强型债券基金。

这种策略理论上挺好的，但有一个关键点需要特别注意：

在这一策略下，早期的回报水平影响深远，如果早期做崩弄出一个大窟窿，那后期就会十分被动，因为时间越往后所允许的权益仓位越低，一旦早期亏损较大，后期想用更少的资金和更谨慎的策略来弥补亏损就相当困难了，想再进一步做出较好的正收益回报更是难上加难。

所以，选用生命周期策略时，要问一问自己在权益投资上水平到底几何，选择生命周期策略基金时，则要格外重视基金经理的资历与能力。

2）“固收+”策略

也有不少养老基金选择“固收+”这种较低预期风险的策略。

“固收+”策略也就是说绝大部分资产投向债券类资产以求稳健增值，较少部分资产投向权益资产以图增强收益潜力。

在这一策略之下，虽然回报水平不会很高，但贵在相对稳健，比较有机会避免投资收益率大开大合，对临近退休年纪的朋友，或风险承受能力不高的小伙伴来说比较友好。

用优质的股票增强型债券基金“易方达增强回报”来举个栗子，大家伙可以借此感受一下“固收+”策略的收益与风险特点：

近10年，易方达增强回报期间累计收益率131.37%、年化收益率8.74%、年化波动率4.75%、最大回撤6.93%；

相比侧重投向股市的权益基金，易方达增强回报在收益上缺乏冲劲，一年翻一倍两倍的情景实在没有，但在风控上的优势非常显著。

3）一个新思路

对于手有余粮、良好赚钱能力且有一定风险偏好的中青年来说，长期只做较低风险的“固收 +”策略既不现实也并不合适，而只遵循生命周期策略，万一技能不到位，似乎也容易给养老金增加压力。

不妨可以考虑一个新思路：

根据自己期望退休时的养老金规模与自己的资金实力，将拟用于投资的富余资金切成两部分，一部分长期适用“固收+”策略，以大幅降低养老金受损的风险，另一部分则可以根据自己的其他投资诉求适用其他策略，并随年龄增长适时提高债券类资产配置权重。

如此一来，养老金这事儿烦恼少了，想追求收益弹性这事儿也能达成了，蛮好。

@天天精华君