大肉签宙邦转债上市

10月21日，宙邦转债上市，按最新正股价：44.08元，转股价：42.77元，以及转债条款计算，转股价值：103.06元，纯债价值：92.68元，保本价：115.1元，债券年收益：2.44%，AA级。发行规模19.7亿。股东配售率70.74%。

其他信息参见《锂电池电解液第一梯队20亿宙邦转债申购早知道》。

业绩预告

预计2022年前三季度实现扣非净利润为13.81~14.62亿元，同比增长70%~80%。

其中，2022年第三季度实现扣非净利润4.13~4.55亿元，同比增长0%~10%。

宁远君点评：

正股估值

按照最新业绩预告中值和最新17家机构一致预期业绩增速13.62%计算，新宙邦静态估值市盈率PE：17.48倍，市净率PB：4.33倍，成长性估值PEG：1.28。

首日定位

扣除大股东配售的33%转债6个月以后流通，上市首日实际流通面值为13亿元。

近似规模、评级和转股价值转债价格约为129元之间。

锂电池电解液行业可转债中，国泰转债可比性较强。

国泰转债属于偏股型，收盘价：122.37元，转股价值：99.32元，保本价：112.3元，转股溢价率：23.21%，AA+级 ，流通面值：39.87亿元。

宙邦转债流通面值明显小于国泰转债，预计定位比国泰转债高。

预测上市首日收盘价在127~131元之间，中位数在129元附近，溢价率约为25%。

注：市场变化莫测，出现偏离预测区间的现象很正常。预测价格仅供参考，不能作为投资依据，非喜勿喷。

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