《底线》中“以房养老”故事，我们怎样实现体面养老？

周末闲暇之余，再次重温了一遍最近大火的电视剧——《底线》。 作为一部改编自形形真实案例的单元剧，其中关于“以房养老”的剧情尤为让人记忆深刻。

养老资金足够充裕是关键

剧中，一名徐姓老者一纸诉状将儿子告上法庭，控告其对自己不闻不问，不愿意给自己养老。 在法官实地了解的过程中，发现了有人不断上门骚扰、恐吓老人，称房子已经被抵押。而房子一旦被交割，耄耋老人将流离失所。 在耐心沟通下，老人这才道出了实情，原来正是因为担心自己的养老问题，所以此前特意联系了一家正在建设的养老院。 但老人资金不足，养老院便提出替老人抵押房产，这样在不经意间，老人就掉入了“以房养老”的骗局。 一直以来，养老就是时代的命题。 电视剧《底线》这部分剧情也再次凸显了这个极具现实意义的问题，那就是老人的养老生活到底该如何保证？ 换句话说，要是让大家畅享一下未来的退休生活，怎样才能算得上是体面养老呢？ 是趁着身体还健康，去实现以前那一场场说走没走的旅行，踏遍祖国的大好河山； 是享受每天不上班，推开门就是绿水青山的悠闲生活； 还是说再去学习一门新手艺，于精神富足中优雅地老去。 其实对于普通大众来说，想象尚且美好，但倘若回归现实可能就会让人无从开始。 归根结底，终究是要落脚到养老金钱多钱少的问题。

美好的夕阳生活得靠自己争取

大家可能会说了，养老问题我不太担心：“作为纳税人，我为国家的建设贡献了自己的大半辈子，国家总不能不给我养老吧？” 其实，国家相关部门也一直在为养老一事殚精竭虑，构建了养老三支柱体系，意在妥善解决养老难题。 但是现实情况就在于，随着国内老龄化、少子化的不断加深，预计在2040年我国人口年龄结构将呈现出“中间宽两头窄”的情况。 而青壮年劳动力的削减，也就意味着上缴社保供养老年人的人口占比会变低，养老第一支柱独木难支。

数据来源：www.populationpyramid.net，截至2022.10.24

或许有人会换个思路，“既然国家顾不上我，我家小孩总不会不管我吧：我养他们小，他来养我老，天经地义。” 理是这么个理，但是林子尚大，总会有那么一些像《底线》里面不愿意认真履行赡养义务的“刺头”。 又或者说，光靠子女赡养可能是“亚历山大”。举个例子，在2005年，中国的赡养比还是6.1：1，而到了2050年，这一数值预计会跌落至1.6：1，对于赡养义务子女们可能也是“有心无力”。（数据来源：北京大学国家发展研究院，赡养比指的是20-64岁劳动人口年龄赡养65岁以上老年人口比例值）

所以说，在养老这件事儿上，“求人不如求己”，退休后的幸福还是要靠自己来争取，早早地规划养老金或许才是上上之选。

养老目标日期FOF——120万投资者的选择

那到底该如何提前规划？不妨先看看政策风向往哪里吹。在国内老龄化、少子化的背景下，健全、发展养老第三支柱迫在眉睫，个人养老金及相关配套政策也是自今年4月以来频繁落地。 其中，作为养老第三支柱的重要补充，公募基金发挥着重要作用。2022年6月，证监会也曾就《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定（征求意见稿）》公开征求意见。 华安基金组合投资部总监陆靖昶也曾在采访中提到： 若顶格缴个人养老金，持续20年，假设符合收益率跟社保基金年化收益水平相当的8%——8.5%，那么20年后可以达到约60万元（本金24万）。

而且在个人养老金税收政策落地的当下，不仅有每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益部分也暂不征税，领取收入的实际税负由7.5%降为3%。 一系列的政策优惠，让选择在养老金投资中适当增加公募基金产品比例变得更为划算。 作为公募基金的“排头兵”，养老目标日期FOF始终“奋战”在养老投资的第一线。 截至2022年6月30日，已有超过120万投资人选择养老目标日期FOF，达到了超240亿的资产规模，户均规模近2万。

数据来源：Wind，截至2022.06.30，筛选全部披露了2022年半年报的目标日期养老FOF，对基金资产净值和份额持有人数进行统计

一般来说，投资者随着年龄增长，风险偏好会逐渐下降，目标日期养老FOF就依照这一规律设计了下滑曲线。 作为一类匹配生命周期的基金，目标日期养老FOF的特点就在于随着退休日期的临近，按照设定的下滑轨道调整权益类资产配置比例，比如基金的投资风格相应地由“进取”、转变为“稳健”，最后转变为保守。 在此过程中，不需要投资者自主决策和调仓再平衡，在养老积累期，目标日期养老FOF会替投资者安排相应的资产配置水平，根据下滑曲线动态调整资产配置比例，让大家投入的每一分钱都承担符合当时年龄的风险。

写在最后

10月25日起，华安养老2045五年FOF（代码：014009）正式发售。 据悉，华安养老2045五年FOF贴合人生轨迹，适合计划在2045年左右退休或提前完成养老财富累积的投资者，其中就包括那些80、90后，为他们量身打造一站式养老投资方案。 值得一提的是，华安养老2045五年FOF设置了5年份额最短持有期，能够帮助投资者有效利用养老金做好资产配置，在长期投资中享受复利效应带来的增长。

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