【二级债基投资札记】20221024第3回：股债跷跷板再现

10月24日，权益市场继续调整，上证指数、深圳成指调整幅度均超过2%，北向资金净卖出179.12亿元，白酒、交运、社服等跌幅居前。今天的亮点板块是军工，此外，部分储能标的也表现优异，科士达（9.98%），祥鑫科技低开拉升翻红（1.81%）。

如果从今年至今的维度来看，储能也是贡献牛股的重要阵地，翻倍股已有两支（科士达133.92%，祥鑫科技117.36%），涨幅超过80%的也有德业股份、申菱环境、派能科技等。

回顾近5年的储能需求，大致经历了两起一落，2018年，电网侧大规模投资进行，同时电网将储能纳入输配电成本，储能需求快速上升，2019年，《输配电定价成本监审办法》出台，不允许储能设施成本纳入输配电价，储能需求回落，2020年，地方陆续出台强制配备储能规定，需求再次上升，加之近期储能模式成型，储能需求快速上升。如果对比国内外市场，储能也有较广阔的增长空间。从装机量上看，2021年国内光伏、风电装机合计超100GW，但储能新增装机4GWh左右；而美国风光装机约40GW，储能却并网了10.5GWh。

今日股债跷跷板效应再现，早盘债市出于对三季度经济数据的谨慎态度低开，但随后即在股市大幅下跌的刺激下连续上涨，基本收复上周四周五的失地。

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