鹏华智投｜近期火热的增强策略ETF，如何挑选？

根据证监会网站显示，10月21日晚间，上交所7只增强策略ETF集中上报，这是继沪市首批4只产品上市满8个月后，基金管理人再次密集布局相关产品。值得注意的是，本批产品标的指数覆盖了大中小盘，更加注重服务国家战略和反映未来高新技术发展方向。那么，什么是增强策略ETF？有何优势？投资者如何挑选？

什么是增强策略ETF？

增强策略ETF是指运用指数增强投资策略，以合理控制跟踪偏离度和跟踪误差为前提，以获取超越基准指数收益为目标，以实物申赎模式运作的ETF产品。

有何优势？

1、交易效率高、潜在回报弹性较大、持仓透明度高、费用偏低
相较于传统ETF，增强型ETF可以在控制跟踪误差的基础上，使用部分仓位进行增强，有机会获得相对指数的超额收益。相较于指数增强基金，增强策略ETF按照计划可以上市交易，及时公布持仓数据，提供的交易机会多，运作更为透明，目前增强型ETF的跟踪误差和整体费率均介于传统ETF和指数增强基金之间。
2、风险较低、可操作性较强
对于大多数普通投资者来说，直接投资科创板与创业板均有一定门槛，如资金限制、交易经验限制等。因此，对普通投资者而言，借道ETF分享科创型企业的成长红利成了一种风险较低且可操作性较强的投资方式。
3、发展空间较为广阔
据wind数据显示，2021年12月以来，市场首批4只增强策略ETF陆续在上交所上市，合计发行规模达50.28亿元，4只产品的平均超额收益率达到3.82%。首批产品在震荡市中，获取了超基准平均年化正收益，投资者认可度较高，为增强策略ETF的发展打下了投研基础和客户基础。

投资者如何挑选？

由于增强策略ETF产品的投资收益主要有两个部分：一是跟踪标准指数获得的贝塔收益；二是管理人通过量化研究策略等创造的阿尔法收益。因此，投资者在选择增强策略ETF时，需要寻找能够创造超额收益且具备良好ETF运营管理能力的基金管理人，并且选择ETF管理经验较为丰富的基金公司，从而选到优质且与自身投资偏好和风险承受能力想匹配的增强策略ETF。
而具有丰富ETF管理经验的鹏华基金，此次上报了科创50增强策略ETF，将为普通投资者布局指数增强型基金再添场内新工具。

基金投资有风险。在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征，并判断基金是否与投资人的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资需谨慎。