大家好,我是基金经理丁靖斐。

上周跟大家说到,我认为新老能源可能会在未来很长一段时间内共存,其中新能源在整体能源需求中的占比逐渐提升,老能源的占比会下降。看评论区,很多小伙伴好奇,站在当前位置新能源板块值得配置吗? 那么,今天我就来聊聊我的看法。

从股票方面看,目前很多新能源板块龙头股从前期高点下跌较多,主要原因在于锂价上涨压制新能源车需求。需求被压制前期并未表现出来,但从去年下半年开始,这个预期逐渐被证实:锂的高价叠加疫情因素,阶段性影响需求。

而从产业逻辑上说,新能源车产业链已经到了要压缩估值的时候。今年这个压缩估值的过程已经完成了大部分,站在当前时点,新能源板块一些龙头股的性价比已经显现出来。

那么,哪些细分领域值得关注?

在新能源车产业链中,核心还是要找业绩确定性高的环节,电池是其中相对比较好的环节。它的壁垒很大部分是由上游原材料的冶炼带来的,它的产业链构建得比较长,壁垒会比其他环节更强,往明年看还是值得关注的。

另外,在新能源车、光伏、储能、风电这些细分板块中,储能可能是复合增速最高的。其中,储能温控虽然长期壁垒没有那么强,但是能抓住产业的贝塔。就未来三年来说,产业格局较为清晰,份额提升的确定性较高。

感兴趣的小伙伴可以关注华宝资源优选(A:240022,C:011068,这只基金在新能源与传统能源中进行轮动布局,同时捕捉新能源与传统能源的机会。

当然,还是要提醒下大家,周期品种波动大,小伙伴们要注意控制好配置比例,同时要做好多元资产配置。

观点更新时间:2022.10.27

相关证券:
  • 华宝资源优选混合C(011068)
  • 华宝资源优选混合A(240022)
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